Что такое токены с кредитным плечом и как на них заработать?

Что такое маржинальная торговля?

Маржа подразумевает сумму средств, которая требуется для открытия конкретной позиции. По сути, маржа позволяет трейдерам открывать более крупные сделки с использованием небольшого объема инвестиций. А также выступает в качестве обеспечения покрытия потенциальных убытков, которые они могут понести в ходе торговли. Маржа выражается в процентах, т.е. 2%, 5% и т.д.

Например, для открытия торговой сделки на 40 000 долларов трейдер должен поддерживать маржу в размере 0,25 процента, то есть 100 долларов.

Разные брокеры могут требовать разную маржу при разных финансовых инструментах. В зависимости от волатильности и других важных факторов. Таким образом, маржа – это ссуда, которую брокер предоставляет трейдерам, что дополнительно позволяет им использовать ценные бумаги и средства на своих счетах в крупных сделках. Кроме того, чтобы использовать маржу, трейдерам необходимо открыть и получить разрешение на маржинальный торговый счет.

Сумма кредита, которую предоставляет брокер, обеспечивается за счет денежных средств, а также ценных бумаг на торговом счете маржи трейдера. Эти деньги должны быть возвращены вместе с процентной суммой.

Трейдеры, которые хотят войти в торговую позицию с заемными деньгами, должны внести определенный процент от реальной стоимости сделки.

Еще один важный аспект возникает тогда, когда торговая стратегия не работает, и трейдер начинает терять средства – время, когда трейдер испытывает маржинальный колл. Эта особая ситуация, когда маржа падает ниже 50 процентов или ниже требуемой обязательной суммы для обслуживания. Таким образом, когда происходят маржинальные вызовы, брокер требует, чтобы трейдер внес дополнительные средства на свой торговый счет для восстановления минимальной суммы, необходимой для поддержания маржи.

Подробный обзор биржи FTX

Биржа FTX — это одна из новых платформ, где вы можете торговать криптовалютными деривативами. Постараемся дать честный анализ платформы что бы начинающие трейдеры смогли дать свою оценку деятельности биржи FTX.

Криптовалютная биржа деривативов FTX быстро закрепилась на развивающимся криптовалютном рынке. Среди криптовалютных бирж, FTX единственная является официальным партнером Binance.

Факты о бирже FTX:

• Дата основания 2017
• Публичные основатели
• Собственный токен FTX Token (FTT)
• Есть русскоязычная версия
• Большой арсенал для торговли: от фьючерсов до тотализатора исходов событий
• Запрещена в США
• Среди инвесторов биржи: Binance

Проанализировав основных игроков на рынке, недостатки и продукты, которые они предлагают, команда FTX предлагает большой ассортимент новейших продуктов. Сюда относятся фьючерсы, токены с кредитным плечом, опционы, MOVE-контракты и так называемых prediction markets (рынки предсказаний).

В анонс вынесем положительные и отрицательные стороны FTX

Плюсы и минусы

Публичные создатели
Имеет свой токен FTT
Крупный партнер в лице биржи Binance
Исходя из прошлого пункта — на Binance торгуется FTT
Команда состоит из трейдера и программиста
Присутствует русский язык
Присутствует справочный центр
Присутствуют уникальные производные финансовые инструменты
Преобладающее число положительных отзывов

Недоступна для граждан США
Небольшой срок работы
Минимум информации о бирже в интернете

Запуск биржи FTX состоялся в мае 2019 года. С момента старта пользователи получили возможность использовать многие инновационные инструменты, включая опционы на биткоин, MOVE контракты, криптовалютные деривативы для сделок между частными лицами (Perpetual Swap) и пр.

Биржа обслуживает как простых, так и институциональных трейдеров. Кроме того, предусмотрены специальные условия для тех, кто постоянно пользуется биржей FTX.

OTC услуги (внебиржевые покупки/продажи) также представлены на платформе, что отлично подходит для желающих обменять крупные суммы. Мобильное приложение позволяет отслеживать все операции в режиме реального времени.

Описание горячих клавиш:

Управление спотовым балансом

Становясь клиентом биржи Бинанс, каждый зарегистрированный пользователь получает несколько видов счетов. Чтобы открыть спотовый кошелек, нужно авторизоваться под своим логином, далее в главном меню навести курсор на пункт «Кошелек» и в выпадающем списке выбрать раздел «Фиат и спот».

После этих действий вы попадете на страницу под названием «Основной аккаунт». Здесь в верхней части будут отображаться три вида баланса:

• Фиатный и спотовый баланс – это общая сумма, которая хранится на вашем спотовом счету.

• Спотовый баланс – сумма в криптовалютах.

• Фиатный баланс – сумма в фиатных деньгах.

Все эти балансы указаны в эквиваленте к BTC и к выбранной фиатной валюте. Тут же отображается значение «PNL за вчера», оно показывает, на сколько увеличился или уменьшился ваш баланс за 24 часа.

Ниже находится список всех активов, которые есть на вашем Binance-аккаунте. Здесь можно посмотреть баланс отдельно по каждой валюте. И он состоит из нескольких показателей:

• Всего – это общее количество монет на спотовом балансе.

• Доступно – сумма на балансе с вычетом монет, которые находятся в любых ордерах.

• В ордерах – количество монет, которые заблокированы в ордерах.

• Стоимость в BTC – здесь отображается общая стоимость монет в эквиваленте к биткоину, а также к доллару.

Справа есть колонка «Действия», которая позволяет производить необходимые операции со счетом:

• Купить. После нажатия этой кнопки откроется страница, на которой можно приобрести криптовалюту за фиатные деньги. Для этого нужно выбрать валюту (доллар, евро, рубль и т.д), криптовалюту (биткоин, эфириум, лайткоин и т.д), а также указать сумму и способ оплаты.

• Ввод. Данное меню предназначено для пополнения спотового баланса. Зайдя на эту страницу, вы сможете сгенерировать счет для перевода цифрового актива из внешнего кошелька.

• Вывод. В данном меню вы можете перевести цифровые активы со своего спотового баланса на внешний кошелек.

• Торговать. После нажатия этой кнопки перед вами откроется стандартный торговый терминал Бинанс, в котором вы сможете покупать и продавать криптовалюту.

• Заработок (доступно не для всех активов). Эта опция позволяет «заморозить» цифровой актив в одном из пулов для получения пассивного дохода или участия в акциях от Бинанса. Например, депозиты с плавающей ставкой, Liquid Swap, Launchpool и т.д.

• Обмен (доступно не для всех активов). Это специальная функция для осуществления ОТС-торговли. Она позволяет удобно проводить внебиржевые сделки на крупные суммы, избегая возможных сложностей, которые могут быть связаны с недостаточной ликвидностью актива. В том числе здесь можно использовать для обмена фиатный счет.

Еще одна важная опция спотового баланса связана с переводом средств между собственными счетами. Для этого существует два отдельных меню.

Меню «Перевод» позволяет перевести криптовалюту со своего спотового баланса на другой биржевой счет:

• Кросс-маржа.

• Фьючерсы USDⓈ-M.

• Фьючерсы COIN-M.

• P2P.

• Пул.

• Изолированная маржа.

Подходит ли биржа FTX для новичков?

Учитывая весь список товаров и услуг, которые биржа FTX предлагает своим клиентам, то становится понятно, почему платформа не подходит для начинающих. Опционы на биткоин, токены с кредитным плечом, бессрочные свопы, контракты MOVE – всё это требует определенных знаний и времени и не подходит для начинающих трейдеров.

Торговля деривативами более сложна, нежели спотовая торговля. Тоже самое относится и к торговле с использованием заемных средств, где отрицательный результат приведет к более высоким потерям, чем, если бы вы не использовали заемные средства.

Продукты FTX, ввиду своей сложности, больше подходят для опытных трейдеров.

Оперативная поддержка клиентов через чат и электронную почту также заслуживает определенного внимания. 

Биржа FTX предлагает разносторонний функционал, который подходит как простым, так и институциональным трейдерам. Высокий уровень ликвидности, отсутствие лимитов на снятие средств выглядит очень привлекательным. Внебиржевой отдел отлично подходит для крупных игроков, а мобильное приложение под IOS и Android позволяет пользователям 24 часа в сутки следить за своими счетами.

Помимо реферальной программы, на платформе FTX реализована VIP программа для профессиональных трейдеров. Еще одна программа под названием Backstop Liquidity Provider предназначена для маркетмейкеров.

Как сказано ранее, биржа FTX не доступна на территории США как и работа с токеном FTT. Ограничение на некоторые услуги распространяются и на других резидентов, например, торговля нефтяными контрактами не предусмотрена гражданам Канады, США, Европейского Союза, Великобритании, Сингапура, ОАЭ, Турции, Китая и Гонконга.

Вывод напрашивается сам собой: использовать биржу FTX рекомендуется более опытным трейдерам, которые на регулярной основе следят за состоянием рынка. 

Подробное описание горячих клавиш (настройки по умолчанию)

1. «Покупка в один клик» и «Продажа в один клик»

Обе комбинации предусматривают два условия. Пользователи должны определить их заранее.

• Цена. Вы можете выбрать нужный уровень цен для исполнения ордеров. Сущестуют уровни «Продать» и «Купить». Каждый уровень продажи/покупки соответствует уровню глубины рынка в книге ордеров. К примеру, уровень «Продать 1» – это «ближайшая» аск-цена в книге ордеров, а «Продать 10» – наиболее «отдаленная». Аналогично уровень «Купить 1» – это «ближайшая» бид-цена в книге ордеров, а уровень «Купить 10» – самая «отдаленная». Например, если «ближайшая» аск-цена составляет 40 000 долларов США, выбрав «Продать 1», вы установите цену входа для ордера на уровне 40 000 долларов США, что соответствует текущей аск-цене «Продать 1». Однако, если «ближайшая» бид-цена составляет 39 999 долларов, при выборе «Купить 1» цена входа ордера будет установлена на уровне 39 999 долларов США.
• Сумма. Вы можете выбрать нужную сумму ордера для каждой сделки. Это может быть «Фиксированная сумма» или «Процент». Параметр «Процент» зависит от доступного баланса на вашем фьючерсном кошельке. Предположим, на вашем фьючерсном кошельке 10 000 USDT. Тогда, выбрав 10% от суммы, вы выделите на сделку 1 000 USDT.

2. Ордер на покупку/продажу фьючерса

Установив параметры ордера (цену и сумму), вы можете воспользоваться командой ордера на покупку/продажу и исполнить сделку. Эта функция активирует команду размещения ордеров на рынке. По умолчанию клавиша функции ордера на покупку – «Command + B», а ордера на продажу – «Command + S». После активации команды появится всплывающее окно c подтверждением действия (пример доступен ниже).
Нажмите «Enter» для подтверждения ордера, затем он появится в книге ордеров. Для отмены ордера нажмите «Esc».

Подтверждение сделки. Вы можете выбрать подтверждение сделки до размещения в книге ордеров. Если подтверждение сделок деактивировано, ордера будут отправляться в книгу ордеров сразу после размещения через горячие клавиши «Command + B» и «Command + S».

3. Отменить последний ордер и отменить все

По умолчанию сочетание клавиш «Command + Z» соответствует функции «Отменить последний ордер». Нажатие этих клавиш немедленно отменяет последний размещенный ордер. Горячая клавиша «Отменить все» отменяет все открытые ордера. Перед отменой всех ордеров система попросит подтвердить действие.
Нажмите «Enter» для отмены ордера. Вы также можете нажать «Esc», чтобы вернуться назад.

Как стать парачейном и принять участие в аукционе

Среда разработки в проекте Polkadot называется Substrate. Она имеет широкий набор функций и позволяет очень просто создавать блокчейны для разных целей. Соответственно, первый шаг – это разработка самого парачейна.  

Далее команда и сообщество должны выбрать одну из двух стратегий участия в аукционе:

• Использование индивидуального аккаунта, когда ставки в parachain аукционе совершают только доверенные лица. 

• Проведение краудлоана (коллективного аукциона) – в этом случае голосовать за парачейн может любой желающий. 

Во втором варианте команда может разными способами стимулировать участников аукциона — например, путем раздачи нативного токена или предоставления специальных прав управления в парачейне. 

Чем токены с плечом отличаются от фьючерсов?

Динамика движения цены у токенов с плечом лучше, чем у фьючерсов

В условиях тренда цена токена меняется сильнее, чем цена фьючерса. Это значит, что держатель токенов заработает больше, чем держатель фьючерсов. Чтобы сравнить динамику, мы умножили цены ETHUSD с апреля по сентябрь 2020 года на 3. Так мы сымитировали изменение цены фьючерса с плечом 3х.

Затем мы сравнили стоимость фьючерса ETHUSD и токена ETHBULL. На графике видна разница в динамике.

В условиях тренда ETHBULL (красный) принес 400% прибыли, а ETHUSD с плечом 3x (синий) — 270%.

В условиях стабильного тренда токены приносят больше прибыли, чем обычная позиция с кредитным плечом

Покажем на примере. 21 июля трейдер открыл длинную позицию размером $1000 по контракту ETHUSD с плечом 3х. Одновременно с этим он вложил $1000 в токены ETHBULL на бирже FTX.

Трейдер держал позиции неделю. За это время ETHUSD вырос на 25%.

Дневной график фьючерса ETHUSD на Tradingview. Снизу — график изменения цены за день в процентах.

28 июля трейдер закрыл позиции. Прибыль по фьючерсу составила 75,7%, а прибыль по токенам — 101%.

Позиция по токену заработала на 58% больше, чем позиция по фьючерсу.

Благодаря ребалансировке биржи не ликвидируют позицию по токенам

Еще один пример. Трейдер открыл длинную позицию размером $1000 по контракту ETHUSD с плечом 3х. Затем он купил ETHBULL на ту же сумму.

Трейдер держал позиции неделю. В это время цена ETH падала на 5% в день.

Когда цена ETHUSD упала на 33% от точки входа, биржа ликвидировала позицию по фьючерсу. Позиция по токену показала убыток в 68% и не попала под ликвидацию.

При падении цены актива на 35% позиция по фьючерсу попала под ликвидацию, а позиция по токену потеряла 68%.

Во время ребалансировки биржи сдвигают цену ликвидации от цены актива на момент повторного открытия позиции. Ликвидация токена с плечом 3х наступит только при движении цены на 33% за сутки.

Например, ETH стоит $300. Трейдер покупает токены ETHBULL с плечом 3х. Точка ликвидации позиции по токенам — $200. В первый день ETHUSD закрылся по $267 — цена прошла треть расстояния до точки ликвидации. При ребалансировке биржа откроет позицию по $267 и сдвинет точку ликвидации до $178.

При изменении цены на 10% в сутки биржи-эмитенты запускают принудительную ребалансировку:

• биржа FTX проводит ребалансировку токенов BULL при изменении цены базового актива на 11,5%, а токенов BEAR — при изменении цены на 6,7%;
• биржа Pionex ребалансирует токены, когда фактическое плечо отличается от 3х на 33–66%. Это значение зависит от вида токенов и направления изменения цены.

В среднем биржи фиксируют убытки и отодвигают точку ликвидации при движении цены на 11%.

Кредитное плечо: опасность и перспектива

Мало кто из трейдеров, особенно начинающих, разбирается в понятии кредитного плеча. По своему опыту могу сказать, что и для меня, когда-то новичка в трейдинге, тема эта была не из легких. Я много изучала этот вопрос и сейчас попытаюсь простым языком изложить суть и назначение кредитного плеча.

Итак, кредитное плечо на Форекс — это ирреальные средства, которые предоставляет нам брокерская компания. Подчеркну слово «ирреальные» — это значит, что брокер не дает нам настоящие деньги, а лишь с помощью специального рычага позволяет оперировать большим объемом средств, чем мы могли бы себе позволить. Скажем, плечо 1:100 предполагает, что мы можем купить в 100 раз больше единиц акций, валют или сырья. Плечи могут быть разными: от 1:10 до 1:1000, и даже больше. Для малых депозитов предлагаются большие плечи, для крупных денег — малые.

500 (депозит) / 100 USD (цена одной облигации) = 5 (облигаций).

На большее количество у нас просто не хватило бы денег. А с плечом 1:100 мы можем купить в 100 раз больше облигаций, имея на счете все те же 500 USD, т. е. 500 облигаций. Если бы в нашем примере котировка пошла в нужном нам направлении, и стоимость облигации выросла на 1 USD, то с каждой облигации мы получили бы по 1 USD прибыли.

Торгуя без кредитного плеча:

5 (облигации) х 1 (USD) = 5 USD (прирост к депозиту). Итого депозит на счете станет 500 + 5 = 505 USD.

Торгуя с кредитным плечом 1:100:

500 (облигации) х 1 (USD) = 500 USD (прирост к депозиту). Итого депозит на счете станет 500 + 500 = 1 000 USD.

Как видите, преимущество использования кредитного плеча очевидно. Но давайте рассмотрим оборотную сторону медали. Предположим, мы ошиблись с прогнозом, и цена пошла против нас, стоимость облигаций упала на 1 USD и стала стоить 99 USD за штуку. В этом случае с каждой облигации мы бы потеряли по 1 USD.

При торговле без кредитного плеча:

5 (облигации) х 1 (USD) = 5 USD (убыток). Наш депозит уменьшился бы на 5 USD и составил 500 – 5 = 495 USD.

Торгуя с кредитным плечом 1:100:

Вот так, используя в сделке весь депозит, при установленном кредитном плече 1:100 мы благополучно обнулили бы свой счет при падении цены всего на 1 USD и потеряли бы лишь небольшую его часть, торгуя без плеча, но при благополучном раскладе могли бы существенно увеличить депозит.

Вывод: с одной стороны, большое кредитное плечо — это возможность хорошо заработать, с другой — можно быстро потерять все. Как же быть? Есть два способа одновременно уменьшить риски и повысить потенциальную прибыль от торговли.

Во-первых, какое бы плечо вы ни выбрали, не торгуйте на весь депозит. В идеале на каждую сделку должно приходиться 1-2% от депозита.

Во-вторых, ставьте уровни Stop Loss, это значительно снизит риски. Также величина кредитного плеча отвечает за общий объем открытых позиций, поскольку тут задействуется маржа (средства, которые являются залогом на случай убытка). Чем выше плечо, тем меньше залог и тем большим объемом вы можете оперировать. Если при торговле с плечом 1:1 маржа (залог) будет равна 100 USD, то при плече 1:100 в 100 раз меньше, т. е. 1 USD. Соответственно, с плечом 1:100 на счете будет больше свободных средств, которыми мы можем оперировать. При большем залоге (меньшем плече) в случае превышения лимита залоговых средств сделки будут автоматически закрываться, и вы не сможете торговать большим объемом, что дополнительно подстрахует ваш депозит.

Подведем итоги: кредитное плечо дает преимущество совершать сделки объемом, в десятки, сотни, а то и тысячи раз превышающим наши собственные средства. При умелом подходе к применению кредитного плеча увеличивается прибыль от торговли и уменьшается риск быстрой потери депозита. Главное — торговать с умом и не забывать про подводные камни.

Брокеры с бонусами за регистрацию:

• BINARIUM

  Старейший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

• ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  EVOTRADE

  Бонусы для новых трейдеров до 5000$, сигналы, стратегии и быстрый вывод заработанных денег!

Расчет P/L для фьючерсных контрактов

Важно! В этом разделе пойдет речь только о том, как рассчитать PNL для фьючерсных контрактов. Если вы не знаете, что такое фьючерсы и как они работают на Бинансе, то вам стоит предварительно изучить соответствующее руководство

При вычислении P&L для фьючерсных контрактов нужно учитывать, что цена маркировки – это более точное отображение стоимости контракта, по сравнению с рыночной ценой фьючерса. Поэтому биржа Бинанс использует именно цену маркировки, чтобы защитить трейдеров от случайных ликвидаций, а также избежать рыночных манипуляций.

Следовательно, нереализованный PNL для фьючерсов высчитывается по аналогичным формулам:

• Для Long позиции: нереализованный P/L = (Цена маркировки фьючерса – Начальный курс покупки фьючерса) * Размер позиции.

• Для Short позиции: нереализованный P&L = (Начальный курс продажи фьючерса – Цена маркировки фьючерса) * Размер позиции.

Кроме того, при торговле фьючерсами важно учитывать общее обеспечение маржи и порог ликвидации:

Обеспечение = начальное обеспечение + реализованный P&L + нереализованный PNL. Если сумма этих трех показателей превысит сумму обеспечения, позиция будет ликвидирована принудительно.

Учитывая, что нереализованный P&L зависит от рыночных движений, он продолжает колебаться из-за постоянного изменения курсов. Соответственно, маржинальный баланс также продолжает постоянно изменяться.

Вывести со счета можно только ту часть обеспечения, которая превышает сумму начального займа + начальную маржу.

Как токены с кредитным плечом приносят прибыль?

Для токена типа UP, когда рынок растет, встроенный механизм постоянной ребалансировки увеличивает кредитное плечо для увеличения прибыли. Аналогичное происходит на падающем рынке у токенов DOWN. Происходит увеличение кредитного плеча до максимум 4x. И наоборот, когда рынок падает (для токена UP) или растет (для токена DOWN), система автоматически уменьшает кредитное плечо для понижения рисков. Это приводит к снижению кредитного плеча до минимального значения 1,25x.

Попробуем теперь усвоить полученные данные на фактических примерах. Чтобы понять потенциал токенов с кредитным плечом, рассмотрим несколько сценариев, в которых сопоставим поведение BLVT с обычной фьючерсной позицией с кредитным плечом 4x.

Какие бывают токены с плечом?

Различают четыре вида токенов в зависимости от формулы расчета цены:

• BULL: X × изменение цены, нужен для заработка на росте;
• BEAR: –X × изменение цены, нужен для заработка на падении;
• HEDGE: –X × изменение цены, при X = –1, нужен для хеджирования позиций;
• HALF: 1/X × изменение цены, нужен для инвестирования с меньшим риском.

Коэффициент X — это число, которое задает динамику изменения цены токена с плечом. Благодаря коэффициенту токены BULL растут быстрее цены актива, а токены HEDGE падают во время роста актива.

Значение коэффициента устанавливает биржа-эмитент при создании токена. Коэффициент для BULL и BEAR обычно равен 2 или 3, для HALF — 2, а для HEDGE — всегда 1.

Похожие записи:

Kryptex faq Обзор yobit: создание аккаунта и руководство по работе Прогноз курса биткоина на 2021 год: статистические модели и мнения экспертов Trust wallet Что надо знать о квантовых вычислениях Обзор криптовалюты dash [dash]