Оглавление
- 2021
- Goldman Sachs идет путем Google и Facebook
- Autodesk (ADSK)
- Интернет-пузырь
- Отчёт о финансовых результатах
- Данные оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учёта
- История банка Goldman Sachs
- Нефтяные фьючерсы
- Общие черты банковского бизнеса
- Американская ипотека
- JPMorgan Chase против Goldman Sachs: обзор
- Норматив достаточности капитала
- Сотрудники и партнёры Goldman Sachs
- Перспективы
- Создание компании
2021
Сокращенная промежуточная финансовая информация в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности по состоянию на 30 июня 2021 г. — 17 августа 2021 r.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность
1 квартал 2021 — 14 мая 2021 r.
2 квартал 2021 — 11 августа 2021 r.
Расчет собственных средств (капитала) («БАЗЕЛЬ III»)
По состоянию на 01.02.2016 — 20 Мая 2016 г.
По состоянию на 01.03.2016 — 20 Мая 2016 г.
По состоянию на 01.04.2016 — 20 Мая 2016 г.
По состоянию на 01.05.2016 — 20 Мая 2016 г.
По состоянию на 01.06.2016 — 06 Июня 2016 г.
По состоянию на 01.07.2016 — 07 Июля 2016 г.
По состоянию на 01.08.2016 — 05 Августа 2016 г.
По состоянию на 01.09.2016 — 07 Сентября 2016 г.
По состоянию на 01.10.2016 — 07 Октября 2016 г.
По состоянию на 01.11.2016 — 08 Ноября 2016 г.
По состоянию на 01.12.2016 — 09 Декабря 2016 г.
По состоянию на 01.01.2017 — 13 Января 2017 г.
По состоянию на 01.02.2017 — 06 Февраля 2017 г.
По состоянию на 01.03.2017 — 07 Марта 2017 г.
По состоянию на 01.04.2017 — 07 Апреля 2017 г.
По состоянию на 01.05.2017 — 05 Мая 2017 г.
По состоянию на 01.06.2017 — 07 Июня 2017 г.
По состоянию на 01.07.2017 — 06 Июля 2017 г.
По состоянию на 01.08.2017 — 07 Августа 2017 г.
По состоянию на 01.09.2017 — 07 Сентября 2017 г.
По состоянию на 01.10.2017 — 06 Октября 2017 г.
По состоянию на 01.11.2017 — 08 Ноября 2017 г.
По состоянию на 01.12.2017 — 07 Декабря 2017 г.
По состоянию на 01.01.2018 — 12 Января 2018 г.
По состоянию на 01.02.2018 — 06 Февраля 2018 г.
По состоянию на 01.03.2018 — 06 Марта 2018 г.
По состоянию на 01.04.2018 — 06 Апреля 2018 г.
По состоянию на 01.05.2018 — 10 Мая 2018 г.
По состоянию на 01.06.2018 — 8 июня 2018 г.
По состоянию на 01.07.2018 — 9 июля 2018 г.
По состоянию на 01.08.2018 — 7 августа 2018 г.
По состоянию на 01.09.2018 — 7 сентября 2018 г.
По состоянию на 01.10.2018 – 8 октября 2018 г.
По состоянию на 01.11.2018 – 8 ноября 2018 г.
По состоянию на 01.12.2018 – 7 декабря 2018 г.
По состоянию на 01.01.2019 – 15 января 2019 г.
По состоянию на 01.02.2019 – 07 февраля 2019 г.
По состоянию на 01.03.2019 – 07 марта 2019 г.
По состоянию на 01.04.2019 – 05 апреля 2019 г.
По состоянию на 01.05.2019 – 14 мая 2019 г.
По состоянию на 01.06.2019 – 07 июня 2019 г.
По состоянию на 01.07.2019 – 05 июля 2019 г.
По состоянию на 01.08.2019 – 07 августа 2019 г.
По состоянию на 01.09.2019 – 05 сентября 2019 г.
По состоянию на 01.10.2019 – 07 октября 2019 г.
По состоянию на 01.11.2019 – 08 ноября 2019 г.
По состоянию на 01.12.2019 – 05 декабря 2019 г.
По состоянию на 01.01.2020 – 14 января 2020 г.
По состоянию на 01.02.2020 – 10 февраля 2020 г.
По состоянию на 01.03.2020 – 06 марта 2020 г.
По состоянию на 01.04.2020 – 13 апреля 2020 г.
По состоянию на 01.05.2020 – 13 мая 2020 г.
По состоянию на 01.06.2020 – 5 июня 2020 г.
По состоянию на 01.07.2020 – 7 июля 2020 г.
По состоянию на 01.08.2020 – 7 августа 2020 г.
По состоянию на 01.09.2020 – 8 сентября 2020 г.
По состоянию на 01.10.2020 – 7 октября 2020 г.
По состоянию на 01.11.2020 – 09 ноября 2020 г.
По состоянию на 01.12.2020 – 07 декабря 2020 г.
По состоянию на 01.01.2021 – 15 января 2021 г.
По состоянию на 01.02.2021 – 05 февраля 2021 г.
По состоянию на 01.03.2021 – 05 марта 2021 г.
По состоянию на 01.04.2021 – 07 апреля 2021 г.
По состоянию на 01.05.2021 – 11 мая 2021 г.
По состоянию на 01.06.2021 – 07 июня 2021 г.
По состоянию на 01.07.2021 – 07 июля 2021 г.
По состоянию на 01.08.2021– 06 августа 2021 г.
По состоянию на 01.09.2021– 07 сентября 2021 г.
Goldman Sachs идет путем Google и Facebook
Goldman Sachs передает часть своих торговых стратегий клиентам в виде программного обеспечения с открытым исходным кодом.
Инвестирование в компьютерные технологии стало перспективным направлением деятельности Goldman. Около 25% ее сотрудников работают в отделе технологических разработок.
Открытие исходного кода своих торговых платформ было инициировано Мартином Чавезом, директором по инвестициям Goldman Sachs.
Он окончил Гарвард, получив научную степень по направлению компьютерные технологии. Работал в Силиконовой долине. В 2013 году был назначен директором по инвестициям. Под его руководством в компании был разработан собственный язык программирования для расчета рисков. Программисты Goldman написали более миллиарда строк кода и создали несколько приложений.
Чавез был идейным вдохновителем создания внутренней программной платформы под названием “Marquee”. Она предоставляла доступ институциональным клиентам компании к веб-службам и приложениям, а также к инструментам управления рисками и анализа, используемым в компании. Некоторые приложения помогали клиентам принимать более эффективные инвестиционные решения.
Например, одно из таких приложений называется SIMON (сокр. от Structured Investment Marketplace and Online – Он-лайн площадка для торговли структурными продуктами). Оно помогает клиентам получить информацию о структурных инвестиционных продуктах и совершать сделки по ним.
Приложение SIMON позволило компании за год более чем вдвое увеличить продажи облигаций с привязкой к акциям.
Превращение Goldman в высоко-технологическую компанию происходит ускоренными темпами.
Автор поста: Alex HodinarЧастный инвестор с 2006 года (акции, недвижимость). Владелец бизнеса, специалист по интернет маркетингу.
Autodesk (ADSK)
Вторая компания называется Autodesk с тикером ADSK. Это американская компания, разрабатывающая программное обеспечение для промышленного и гражданского строительства, проектирования и производства, а также для СМИ, образования и развлечений.
Выручка и чистая прибыль компании
Autodesk переживала не лучшие времена в 2010 году, но в последние годы показатели компании стали значительно улучшаться. Когда-то стабильный бизнес Autodesk стал резко терять почву под ногами в 2014 году. Маржа бизнеса резко упала. Autodesk была вынуждена уйти в убыток на целых 3 года. К падению маржи присоединилось также и падение выручки. Но в 2018 году дела стали налаживаться. И с тех пор Autodesk стала настоящей акцией роста. Рост выручки происходил с 2017 по 2020 гг., который вытягивает за собой и чистую прибыль.
Финансовые показатели компании
Основные коэффициенты Autodesk
Больше Autodesk по дешёвке не купишь. Р/Е — 135. Данный показатель кусается достаточно больно, особенно если учесть, что средний рост выручки за последние 5 лет составил всего 5%. P/S тоже выглядит достаточно высоким. У Autodesk высокая валовая маржа, и это хорошо. Но тут лучше сравнивать с компаниями-конкурентами. Доля исследований и разработок в операционных расходах равна 33%. Это достаточно стандартный для технокомпании показатель. Но подозрительно здесь смотрится отношение обязательств к собственному капиталу. Статья «деньги и денежные эквиваленты» у Autodesk не покрывает долги компании. Autodesk может быть одной из немногих компаний из IT-сектора, у которых есть проблемы с долговой нагрузкой. Выручка на сотрудника также не выглядит очень высокой. В целом компания, по крайней мере, пока выглядит дороговато, если соотносить котировки с финансовым положением.
Акции компании
График динамики цены акций Autodesk
Примечательно, что рост акций начался ещё в 2016 году, когда компания зафиксировала значительные убытки. Инвесторы заглядывали в будущее и верили в бизнес компании. С 2016 года компания вышла на продолжительный растущий тренд до начала 2020 года. Потом Autodesk выросла достаточно заметно вместе с остальным NASDAQ. Сейчас компания находится вблизи своих абсолютных максимумов. Рост акций в долларах с начала 2016 года составил более 300%. Это, конечно, не соотносится с динамикой финансовых показателей. Бизнес-то хороший, но за такую цену, конечно, такой бизнес покупать не хочется.
Интернет-пузырь
С тех пор прошло около семидесяти лет. Мир радикально изменился. Лайнеры стали перелетать через океан, настоящей победой человечества явились полеты в космос, а на столах пользователей появился маленький ящик, имеющий монитор и клавиатуру. Во многом пульс и ритм жизни землян изменил Интернет.
Однако были и другие примеры. Так, треть подобных компаний во время проведения IPO имела явные убытки. Тем не менее банк вывел практически полсотни доткомов на подписку. Среди них были и такие, которых в скором будущем непременно ждал провал. Специалисты компании постоянно снижали свои требования по поводу прибыльности доткомов. Вскоре этот вопрос перестал подниматься и вовсе.
В этот период банк работал подобно упаковочной фабрике. Он брал красивую обертку и заворачивал в нее новый .com. Такая продукция шла на ура, ведь широкая публика не подозревала о том, что банк изменил правила игры. Он начал показывать договоренности в том свете, который был выгоден только ему, и не доводил всю информацию до инвестора. Средняя цена подобных акций, которые размещались через «Голдман Сакс», практически в четыре раза была выше цены предложения.
Прозрение у тех, кто вложил свои деньги, наступило в середине марта 2002 г. Именно тогда на 11 % произошло снижение индекса NASDAQ Composite. С ноября того же года этот показатель обвалился практически наполовину. По оценкам некоторых специалистов, потери инвесторов составили 5 трлн долл.
Отчёт о финансовых результатах
Форма 102, квартальная
2021 год
2020 год
2019 год
2018 год
2017 год
2016 год
2015 год
2014 год
2013 год
2012 год
2011 год
2010 год
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
на 1 января
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
на 1 апреля
на 1 июля
на 1 октября
Данные оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учёта
Форма 101
2021 год
2020 год
2019 год
2018 год
2017 год
2016 год
2015 год
2014 год
2013 год
2012 год
2011 год
2010 год
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря
История банка Goldman Sachs
Что можно сказать об этом банке? В первую очередь то, что на сегодня Goldman Sachs это банк с историей в 150 лет — основан в 1869 году, т.е. всего через четыре года после Гражданской войны. Как и положено серьезному банку, он появился на промышленно развитом Севере, в Нью-Йорке.
В начале 20 века банк был одним из самых крупных игроков на рынке IPO и вплоть до начала 2000-х являл пример спокойно развивающейся компании, постепенно ставшей гигантом рынка. Еще в 2008 году принадлежащая Баффету компания Berkshire Hathaway приобрела привилегированные акции Goldman Sachs на пять миллиардов долларов; с 20 сентября 2013 г. банк входит в индекс Доу-Джонса, т.е. попадает в число крупнейших 30 компаний США.
Деятельность Goldman Sachs разделена на три крупных направления: инвестиционное банковское дело, биржевая торговля и управление активами. Первое включает анализ слияний и поглощений компаний, второе — инвестиции с фиксированным доходом, а также валютную деятельность, дополненную операциями на товарном рынке (самый крупный сегмент по доходности); и наконец последнее направление состоит из активного трейдинга ценными бумагами и работы с фондами недвижимости.
Все это вполне обыденно для огромного банка и вопросов не вызывает. Кстати, с 1998 года представительство банка действует и в Москве. Помимо получившего через 10 лет банковскую лицензию РФ ООО «Голдман Сакс Банк», бренд также представлен ООО «Голдман Сакс», которое является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляя в России деятельность в качестве брокера и дилера.
Но в 2010 году банк Goldman Sachs оказался втянут в серьезный скандал: в апреле Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) подала против банка гражданский иск, обвинив его в мошенничестве с ценными бумагами. Суть была в разнонаправленной деятельности (2004-2007) по отношению к выпущенным банком облигациями, поскольку с одной стороны залогом выплат являлись ипотечные кредиты, а с другой стороны хедж-фондом компании делались ставки на падение рынка недвижимости.
Таким образом, для части клиентов существовали высокие риски получения убытков, о которых они не догадывались. В том же апреле подача иска привела к обрушению котировок компании более чем на 10%. В итоге банк, чтобы урегулировать дело об обмане клиентов, согласился выплатить 550 млн. долларов.
Менее существенной, но все же заметной неприятностью для Goldman Sachs стали откровения бывшего сотрудника банка (Грега Смита), который в марте 2012 года обвинил руководство Голдман Сакс в погоне за наживой любой ценой при полном игнорировании норм корпоративной этики — а также в убеждении клиентов покупать инструменты, от которых сам банк желает избавиться. Кроме того, он утверждал, что Goldman Sachs навязывает клиенту наиболее выгодные банку инструменты — т.е. банк ведет себя как заштатный консультант, предлагая продукты с высокой для самого консультанта комиссией.
Косвенным (хотя для кого как) подтверждением пренебрежения этичными нормами стала выплата Goldman Sachs в том же 2012 году суммы в 100 тысяч долларов консалтинговой компании Duberstein, чтобы та лоббировала в Сенате США отказ от принятия Закона Магнитского.
Нефтяные фьючерсы
После того как лопнул очередной пузырь, финансисты стали искать ему замену
Нравится это кому-то или нет, но такие вот пузыри, или драйверы являются очень важной и даже неотъемлемой чертой валютных, товарных и фондовых рынков. И здесь главное — предвидеть развивающиеся события и быть в числе первых, чтобы получить максимальное количество прибыли
И следующим был прогноз «Голдман Сакс» по нефти. Искусственно раскачать столь глобальный рынок, на котором реализуется черное золото, очень сложно. Игрокам, находящимся на уровни фирмы, сделать это невозможно. При отсутствии серьезных проблем в мире, которые могли бы поспособствовать резкому снижению добычи нефти, пузырь не надувался. И тут начались «атаки на черное золото», в списке главных идеологов которых стоял «Голдман Сакс». Фирма добилась снятия ограничений по жесткому регулированию товарных фьючерсов. Позже такие разрешения получили и другие компании – операторы срочного рынка.
И тогда стали периодически звучать прогнозы. «Голдман Сакс» высказывался по поводу роста цен на нефть. Так, в 2006 г. один из специалистов фирмы распространил мнение о том, что виной повышения стоимости «черного золота» может стать любовь американцев к внедорожникам.
Практически семьдесят пять процентов от всего количества фьючерсов контролировалось спекулянтами. Если перевести эту цифру в товарное выражение, то она составила бы практически миллиард баррелей. А это значительно превышало все федеральные и коммерческие стратегические запасы Америки.
Кто скупал у банка все эти контракты? Да те же пенсионные фонды и страховщики, которые уже один раз обожглись на ипотечных кредитах.
Вначале курсовая ставка стремительно взлетела вверх. 11 июля 2008 г. баррель стал стоить 147 долларов. После последовал обвал. В декабре за тот же баррель давали всего лишь 36 долларов. Среди пострадавших оказались небольшие инвесторы, которыми стали пенсионеры и клиенты инвестфондов. Но все эти негативные последствия затронули не только прямых, но и опосредованных игроков фондового рынка. Практически сто миллионов людей, проживающих в странах третьего мира, оказались на грани голодной смерти из-за роста цен на продукты питания, связанного с повышением стоимости на «черное золото».
Общие черты банковского бизнеса
Основу доходов банков составляют 2 вида доходов:
- Процентный
- Комиссионный
Процентный доход
Банки выдают кредиты и зарабатывают на процентах. Банки могут давать в долг:
- собственные средства
- заёмные средства
Собственные средства — это нераспределённая прибыль. Заёмные средства — это депозиты клиентов банка.
Проценты, которые банк выплачивает клиентам по депозитам, являются его процентными расходами. Банк прокручивает эти деньги и даёт в долг под больший процент. Это его процентные доходы. Разница между процентами, полученными по кредитам, и процентами, уплаченными по депозитам, называется чистым процентным доходом.
Чем больше ставка по кредитам, и чем меньше ставка по депозитам, тем больше зарабатывает банк.
Чистая процентная маржа — это разница между процентными ставками по кредитам и депозитам. На неё влияет процентная ставка центробанка. Повышение ставки ЦБ — это хорошо для банков, потому что оно помогает банкам увеличивать чистую процентную маржу.
Банки также несут расходы, связанные с риском невозвратов кредитов. По портфелям кредитов банки всегда рассчитывают вероятность невозврата долга.
Когда риск невозврата растёт, банк обязан создавать резервы под этот риск. Это и будет являться расходом от создания резервов под кредитные убытки.
Комиссионный доход
Комиссии на разнообразные услуги, которые банки оказывают своим клиентам, удерживаются со следующих направлений банковской деятельности:
- брокерские услуги
- транзакции
- финансовый консалтинг
- андеррайтинг
- управление капиталом
Эта часть выручки менее рискованная, чем чистый процентный доход, потому что она не зависит от многих внешних условий, например, от денежно-кредитной политики ЦБ.
Внедрение финансовых технологий способствует росту дополнительного дохода банков.
Не у всех банков одинаковое соотношение комиссионных и процентных доходов в структуре выручки.
Инвестиционные банки ориентированы на оказание услуг. Они не выпускают кредитные карты. Поэтому в основном они зарабатывают на комиссионных сборах.
У Morgan Stanley и Goldman Sachs Group непроцентные доходы составляют около 90% всей выручки.
Американская ипотека
Человек, мечтающий надежно вложить свои денежные средства, непременно останавливал взор на квартире или доме в США, которые бы находились на территории Флориды или Калифорнии. Разве могли сравниться с ними бриллианты, золото и даже произведения искусства? Так полагали многие люди. Это понимал и банк «Голман Сакс», превратив теоретическую возможность в очередной мыльный пузырь. Его «надули» в 2006 г.
Цепочка была очень проста. Банк выдает огромное количество ипотечных кредитов. Под них выпускались синтетические облигации CDO. Клиентам их отгружали «тоннами». Главными покупателями стали доверчивые страховые компании и пенсионные фонды. При этом банк рекомендовал своим клиентам покупку «сверхнадежных» ценных бумаг, ставя против ипотеки.
И вот наступил 2007 г. Кто-то первым не выплатил ипотечные взносы. За ним появился второй, третий и т.д. Это было время, когда сверхнадежный рынок «американской мечты» потерпел полный крах. Вместе с ним обвалились и рынки CDO.
Последствия всех этих действий были ужасны. В стране появились целые районы и кварталы, на территории которых были построены дома-призраки. В 2007 г. закрылось около ста ипотечных агентств. Некоторые из них были даже национализированы.
Федеральный бюджет потратил на противодействие кризису 7 триллионов долларов. Что же касается самого банка, то он сумел выстоять, хотя в такой ситуации ему тоже пришлось нелегко. Акции «Голдман Сакс» упали на 13%. Однако фирма выжила. Ситуацию пришлось отрегулировать американскому бюджету. А инициатором этому выступил действующий в то время министр финансов Генри Полсон, который до своего вступления на эту должность был первым лицом «Фирмы».
JPMorgan Chase против Goldman Sachs: обзор
JPMorgan Chase и Федеральной резервной системы. Ниже мы рассмотрим, в каком направлении движутся обе компании, и на вероятность положительного импульса, когда процентные ставки, как ожидается, вырастут еще больше.
С тех пор как ФРС начала повышать процентные ставки в декабре 2015 года, цены на акции JPMorgan и мошенничество между двумя банкирами Goldman Sachs, участвующими в фонде Абу-Даби, что может стоить банку миллионов возмещений и судебных расходов.
С декабря 2015 года ФРС повысила ставку по федеральным фондам с 0,25% до 2,5%. Хотя это увеличение напрямую влияет на заимствование средств между федеральными резервными банками, оно также формирует базовую ставку для рынка инвестиций с мусорных облигаций. Таким образом, это также влияет на строку в банковских балансах, известную как чистый процентный доход.
Как правило, рост безрисковых ставок является в некоторой степени негативным фактором для акций, поскольку инвесторы часто более тщательно взвешивают соотношение риска и доходности и перемещают деньги, чтобы воспользоваться преимуществами более высокой безрисковой доходности. Однако в случае повышения ставок финансовые и банковские акции, в частности, имеют одно преимущество перед другими секторами – чистый процентный доход обычно повышается, когда они могут повысить ставки по займам для инвесторов, сохраняя при этом стандартные ставки по депозитам и сбережениям на низком уровне.
Ключевые выводы
- JPM легко опередил GS с тех пор, как ФРС начал повышать процентные ставки в декабре 2015 года.
- JPM продемонстрировал рост выручки и чистой прибыли в течение первого квартала 2019 года, а GS – снижение.
- GS инвестировала в расширение своего бизнеса по кредитованию потребителей, Маркус, и приобрела приложение для управления капиталом Clarity.
- JPM, однако, продолжает удерживать преимущество над GS, поскольку последняя работает через недавно выявленное мошенничество с
Норматив достаточности капитала
Этот важный показатель в бизнесе банков показывает способность банка компенсировать возможные убытки за счёт своих собственных средств.
Норматив достаточности капитала рассчитывается банками, исходя из отношения капитала к взвешенным по риску активам.
Показатель введён в 2010 году в ответ на глобальный кризис.
Главный показатель — коэффициент достаточности капитала первого уровня. Минимальное допустимое значение, которое требуют регуляторы в США с конца 2020 года, составляет 8,4%. Он может быть выше из-за дополнительных требований к банкам, у которых растут риски, или к системно значимым банкам.
В капитал первого уровня входят:
- акционерный капитал банка
- нераспределённая прибыль
- прочий совокупный доход
Гудвилл и нематериальные активы исключаются.
Сотрудники и партнёры Goldman Sachs
Банк Goldman Sachs еще с 1970-х г.г. ориентируется на развитие IT-технологий, в 1980 г. в штате появились специалисты по информационным системам, что было передовым опытом.
Банк стал первой компанией, которая целенаправленно нанимала выпускников лучших бизнес-школ со степенью в бизнес администрировании.
Здесь работает программа по снижению стресса через йогу, медитативные практики по концентрации внимания.
Если в Goldman Sachs сокращают зарплаты, то в первую очередь начинают с партнёров.
Внутрикорпоративная культура GS не позволяет сотрудникам находиться без развития, работает корпоративный отбор в результате которого у руля остаются самые лучшие.
Перспективы
На долю инвестиционного банкинга приходится лишь около 21% выручки Goldman Sachs. Глобальные рынки, сектор торговли акциями и финансовыми инструментами с фиксированным доходом, составляют 48%, в то время как на долю управления активами приходится 18%.
Как уже упоминалось выше, все сегменты бизнеса компании принесли прибыль. Выручка Global markets выросла на 23% из-за 40% – ного роста торговли акциями на фоне волатильности рынка. Выручка от управления активами выросла на 7% в годовом исчислении. Потребительский банковский сектор был самым быстрорастущим сегментом бизнеса, его выручка выросла на 52% до 347 миллионов долларов. Это связано с продолжающимся ростом платформы онлайн-банкинга Marcus, где депозиты выросли на 62% за весь год до 97 миллиардов долларов. Остатки по кредитным картам также резко выросли из-за Apple Card, первой кредитной карты Goldman Sachs.
Goldman Sachs также ожидает роста своего нового транзакционного банковского бизнеса, который он запустил в 2020 году. Через транзакционный банкинг Goldman Sachs предлагает банковские услуги корпорациям и финансовым учреждениям. У него уже есть 225 корпоративных клиентов и около 30 миллиардов долларов депозитов. Более того, он только что подписал сделку с платежным процессором Stripe, чтобы сформировать Stripe Treasury. Благодаря этому партнерству банковские платежные и депозитные решения Goldman Sachs встроены в платформу Stripe, что делает ее доступной для клиентов малого бизнеса Stripe.
Имея лидирующие позиции на рынке (или близкие к ним), а также ориентируясь на развитие своего банковского бизнеса, Goldman Sachs находится в отличном положении для роста в долгосрочной перспективе. У него отличный баланс с тоннами наличности (около 156 миллиардов долларов, по сравнению со 133 миллиардами долларов год назад) и отличная рентабельность. Бумаги компании, вероятно, самые перспективные стоимостные акции в финансовом секторе.
Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:
Акции США , Инвестидеи
Goldman Sachs
olegas ›
Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.
Создание компании
Маркус гордился своим делом, но всегда мечтал о поддержке надежного и хорошего компаньона. Бизнес продолжал расширяться, и в 60 лет партнер для Голдмана был просто необходим.
Наконец, в 1882 г. успешный брокер сделал свой окончательный выбор. И это его решение определило основные черты инвестиционного бизнеса не только США, но и всего мира.
В 1904 г. произошла смена руководства компании. После кончины Маркуса Голдмана у руля учреждения стал Сэмюэл Сакс. Он руководил банком вплоть до 1929 г., то есть до периода, когда в стране начался крах экономики, а за ним — Великая депрессия.
Но на рубеже веков банк «Голдман Сакс» считался весьма крепким игроком на фондовой бирже. Своим клиентам он предлагал консалтинг в сфере поглощений и слияний, а также управление денежными средствами.
