Торговля фьючерсами для начинающих трейдеров: как торговать и заработать (основные секреты)

Роль фьючерсов в современной экономике

Фьючерсный рынок можно
назвать одним из индикаторов показывающих
состояние экономики в отдельно взятой
стране. Он довольно чутко реагирует на
появление негативных тенденций и
факторов, сам при этом являясь одной из
важнейших частей финансового рынка.
От слаженной работы фьючерсного рынка
во многом зависит состояние экономического
климата в стране.

Финансовый рынок это
структура позволяющая максимально
эффективно распределять и перераспределять
капиталы между отдельными отраслями и
сегментами экономики. При этом он
генерирует целое множество показателей,
так или иначе обрисовывающих текущую
экономическую ситуацию. На рисунке ниже
схематически показана структура
рыночного пространства (в одной из
возможных её классификаций**).

Как видно из рисунка,
рынок производных финансовых инструментов
(к коему помимо фьючерсного относится
ещё и рынок опционов) представляет собой
некое средоточие — точку в которой
сходятся большинство нитей от всех
остальных участников рыночного механизма.

Такое положение вещей,
собственно говоря, и делает фьючерсный
рынок тем самым индикатором отражающим
изменения происходящие во всей структуре
в целом. Наблюдение за ним даёт возможность
наблюдать и за всеми остальными сегментами
финансового рынка анализируя их влияние
друг на друга и прогнозируя их дальнейшее
поведение.

Так, например, анализируя
соотношение цен фьючерсных контрактов
на процентные ставки и на облигации,
можно делать выводы о том какую
денежно-кредитную политику преследует
в настоящее время государство. О смягчении
этой политики обычно говорит рост цен
на фьючерсные контракты по процентным
ставкам превышающий рост фьючерсов на
облигации. А об ужесточении — снижение
цен на фьючерсы по процентным ставкам
опережающее аналогичное снижение цен
по фьючерсам на облигации.

** Дело в том, что в
зависимости от целей анализа, а также
от особенностей экономического развития
в разных странах эта структура может
представляться несколько по разному.

Торговля фьючерсами: виды активов

В торговле фьючерсами выбор активов достаточно велик.

Ниже мы разберем лишь основные виды таких активов.

Фьючерсы на акции

Торговля фьючерсами на акции отличается от собственно торговли акциями наличием кредитного плеча и возможностью торговать на понижение.

Как правило, брокеры предоставляют возможность торговать фьючерсами только на основные акции, входящие в состав американских, британских и европейских индексов: Facebook, IBM, Amazon, Apple, BP, Unilever и т.д.

Фьючерсы на сырьевые товары

Товарная торговля, как правило, ведется именно через фьючерсы, потому что организовать ее иначе очень сложно: ведь не будет же частный трейдер хранить у себя слитки золота или, тем более, бочки с нефтью!

С фьючерсами все намного удобнее: покупается контракт, но не сам актив.

Среди основных сырьевых товаров, которыми можно торговать на рынке фьючерсов, можно отметить следующие:

• золото;
• серебро;
• платина;
• нефть Brent;
• нефть WTI;
• природный газ;
• пшеница;
• сахар;
• соя.

В случае если трейдер продаст контракт на товары до истечения его срока, никакой физической поставки товаров не происходит.

Фьючерсы на форекс

Фьючерсы отлично подходят и для валютных трейдеров, если речь идет о долгосрочной торговле. Напомним, что на обычном рынке форекс торговля, как правило, ведется с использованием кредитного плеча, поскольку размер одного лота составляет 100 000 единиц валюты – такие деньги мало у кого есть.

Кредитное плечо на форекс – достаточно удобный инструмент, но при этом трейдер должен каждый раз платить процент за перенос сделки на следующие сутки, если хочет держать сделку дольше одного дня.

Именно поэтому на форекс, как правило, заключают сделку сроком менее, чем на день, и долгосрочные стратегии здесь не в ходу. Совсем другое дело с фьючерсами, где, как мы уяснили, срок контракта составляет 3 месяца, и никакой платы за перенос при этом нет.

Фьючерсы на криптовалюту

CME Group, крупнейший рынок дериватив, предоставляет возможность торговать фьючерсами на биткоин. Однако минимальный размер такого контракта составляет 5 биткоинов, а по нынешнему курсу это уже более 250 000 долларов.

Конечно, можно воспользоваться кредитным плечом, но лучше всего торговать криптовалютой через CFD, где вообще не нужно покупать ничего, кроме самого контракта. В этом случае хватит и небольшого капитала.

Так что, фьючерс сам по себе является бесполезным?

Это самый логичный вопрос, который может возникнуть у читателя, когда он прочитает о том, что фьючерсы не имеют тех преимуществ, которые есть у акций. Тем более, что с акциями также возможна спекулятивная торговля. Вы их приобретаете, дожидаетесь, пока они вырастут в цене, а потом продаете. Тем не менее, торговля фьючерсами имеет ряд преимуществ по сравнению с классическими биржевыми спекуляциями:

1. С помощью него можно заключить сделок на большую сумму, чем реально имеется на счете. Но в случае с акциями, брокер предоставляет реальный кредит под проценты. А вот во фьючерсах достаточно иметь гарантийное обеспечение, которое составляет 10% от стоимости сделки.
2. Отсутствуют ограничения, связанные с короткой продажей. То есть, можно продавать то, чего и нет вовсе. Если говорить об акциях, то технически все устроено следующим образом: вы берете средства в долг у брокера в виде ценных бумаг, продаете акции и получаете прибыль. Возвращаете же средства акциями. Если оказывается, что ценные бумаги подешевели, то вы оказываетесь в плюсе, в конечном итоге. За такие сделки брокеры также берут процент. В случае же с фьючерсами, никаких лимитов нет. Их реально нет. Фьючерс – это простая договоренность. Следовательно, купля/продажа фьючерса просто демонстрирует то, что вы считаете. Нет необходимости что-то у кого-то одалживать. 
3. Сделки с фьючерсами обходятся в меньшую сумму. Если говорить о сделках с акциями, то тарифы могут быть разные. Но, помимо брокерской комиссии, необходимо также платить депозитарию за то, что вы храните бумаги. Если же говорить о фьючерсах, то это не ценные бумаги (производные финансовые инструменты), которые надо хранить в специальном месте. Поэтому не нужно отстегивать средства депозитарию.

Что такое фьючерсный контракт

Все кто изучал английский в школе помнят, что “future” переводится, как “будущее”. Получается, что две стороны заключают соглашение между собой по купле/продаже фьючерсного контракта, но только в будущем уже по обговоренной цене, всех устраивающей.

Фьючерсные контракты

Понятно, что такие сделки должны как-то регулироваться, иначе просто какая-то из сторон или обе даже, будут не выполнять свои обязательства. И посредником является сама биржа.

Я торгую на Московской фондовой бирже. Вот как раз она и берет гарантийное обеспечение в виде залога. Когда покупатель хочет купить, или продавец продать фьючерсы, то ему не надо вносить всю стоимость каждого фьючерсного контракта. Достаточно внести только какую-то долю от него. И после заключения сделки, эти деньги вернутся стороне.

Не стоит путать фьючерс с опционом. Не обязательно разбираться сразу в том, что такое фьючерсы и опционы, несмотря на то, что они находятся оба в Срочной секции биржи.

Торговать опционами намного сложней и логика взаимодействия покупателя и продавца немного другая. C покупателя, приобретающего опцион, фиксируются права купить его, а у продавца-фиксируется обязанность продать опцион.

При торговле фьючерсами обязанность и у покупателя и у продавца. И “фишка” идеи фьючерсного контракта в том, что покупатель покупает контракт, надеясь, что он будет расти и он сможет заработать при его продаже, ведь он заключил контракт с продавцом по оговоренным ценам.

Но и продавец думает, что цена упадет, а он в контракте оговорил цену в контракте. И при падении цены, получается что он продал фьючерсы покупателю очень дорого. И разницу можно положить себе в карман.

Не стоит слушать басни брокеров о том, что торговля фьючерсами-очень рискованное инвестирование. Даже инвестирование на долгий срок облигациями тоже рискованная затея. А торговля акциями не менее рискованная операция, да еще и дорогая по комиссиям.

При торговле фьючерсами нужно знать некоторые особенности, а так торговля ничем не отличается от акций.

Фьючерсными контрактами могут торговать любые инвесторы. И часто бывает, что новички начинают с акций или валюты, а потом полностью переходят на торговлю только фьючерсами. Так и со мной было. И пока нет желания переходить обратно на акции. Я не только разобралась с тем как торговать фьючерсами на Московской бирже, но и обучаю этому людей в своей Школе Трейдинга.

Кстати, вот список акций, которые имеют фьючерсные контракты на Московской бирже.

Список акций, имеющих фьючерсные контракты

Фьючерсы на биткоин

В декабре 2017 года Чикагская биржа Cboe Global Markets начала торги фьючерсами на биткоин. В первый же день ажиотаж был таким сильным, что курс поднялся на 25%, а сама биржа дважды прерывала торги.

Начало торгов биткойновыми фьючерсами привело к росту цен с $8000 до $20000 за один биткоин

Начало торгов вызвало резкий рост курса биткоина. За месяц его цена выросла в два раза. Правда, как мы теперь знаем, этот рост был спекулятивным и достаточно быстро курс откатился к своей нормальной цене.

В конечном итоге, курс стабилизировался, а сам биткоин всё-таки стал менее привержен спекулятивному влиянию. Сейчас курс биткоина растёт, но уже не так резко.

Отмечу, что фьючерсы на биткоин могут быть не только расчётными, но и поставочными.

Понятно, что физической формы у этой криптовалюты нет. В то же время, биткоин — это цифровой актив. И его можно отправить путём перевода на электронный кошелёк.

Основные понятия при торговле фьючерсами

3.1. Гарантийное обеспечение

При покупке/продаже фьючерса трейдер оплачивает только часть от суммы сделки. Её называют (сокращённо пишут ГО).

Например, фьючерс на Газпром стоит 40000 рублей, в момент покупки у покупателя спишут только 4000 рублей в качестве залога (маржи). Можно сказать, что остальные 36000 рублей это бесплатное кредитное плечо. Это один из важнейших плюсов при торговле фьючерсами.

Обычно ГО равняется до 10% от полной стоимости контракта.

Гарантийное обеспечение может изменяться в зависимости от волатильности цены и стоимости контракта. Если колебания цены повышаются, то требования к ГО становятся выше. Отсюда делаем вывод: брать большое кредитное плечо крайне рискованно, поскольку любое неожиданное событие может значительно повысить колебания и вызвать повышение ГО.

Если у вас уже открыта крупная позиция по фьючерсам, то есть риск, что на следующий день может не хватить средств для обеспечения ГО. В этом случае нужно либо срочно пополнять брокерский счёт или закрывать часть позиций.

Посмотреть текущие ГО и другие характеристики по каждому контракту можно на сайте Московской биржи конкретного фьючерса.

3.2. Вариационная маржа

— это фиксация промежуточного результата по текущим открытым позициям на срочном рынке. При этом может быть как начисление, так и её списание. Начисление происходит, если трейдер верно угадал движение котировок, иначе будет списание на размер минуса.

Момент расчётов вариационной маржи называют . На Московской бирже клиринг происходит два раза за день: 14:00-14:05 и 18:45-19:00.

Например, если открыть позицию в 10:10 и на момент 14:00 по ней будет плюс 560 рублей. То эти деньги будут зачислены на счёт в 14:05. Если позицию закрыть в 16:30 с прибылью в 500 рублей, то в 19:00 будет списание в размере 60 рублей.

Ещё есть нюанс с тем, что если позиция открыта и закрыта между клирингами, то зачисление прибыли по ней произойдёт лишь в момент клиринга. Например, если трейдер удачно поспекулировал с 19:00 по 23:50, закрыл все позиции, то прибыль будет начислена на счёт только в ближайший клиринг, то есть в 14:05 ближайшего торгового дня.

3.3. Лимиты цен (планки)

При торговле фьючерсами Московская биржа устанавливает верхний и нижний лимит. Обычно это границы плюс/минус 5%. Если цена добралась до планки, то торги останавливают, а после запускают с новыми границами.

Цена может быть на планке несколько раз подряд, при этом самое плохое, что у трейдеров не будет возможности продать актив, поскольку его просто никто не покупает по текущей, а за границы планки продавать невозможно.

В истории уже были случаи, когда планка срабатывала три раза подряд. То есть те, кто был в неверном направлении сразу получали -15% по фьючерсу.

3.4. Открытый интерес

— это количество открытых контрактов. По сути отображает количество фьючерсов, которое эмитировано в результате торговли.

Некоторые строят торговые стратегии на этом. Например, если открытый интерес растёт и цена близится к пикам, то обычно это может закончится разворотом.

Базовая структура фьючерсного рынка

В этом разделе мы рассмотрим, как работает фьючерсный рынок, чем он отличается от других рынков, и как действует кредитное плечо на нём.

Как работает фьючерсный рынок

Вы, вероятно, знакомы с понятием производных финансовых инструментов (деривативов).

Другими словами, цена дериватива (производной базового актива) зависит от изменения цены на этот самый базовый актив. Например, значение производной, связанной с S & P 500 является функцией динамики цен на S & P 500. Так вот, фьючерс, по своей сути, является деривативом.

Фьючерсы являются одними из старейших срочных контрактов. Они изначально были разработаны, чтобы позволить фермерам застраховаться от изменения цен на их продукцию между посевом и временем когда урожай будет собран и доведен до рынка. Таким образом, многие фьючерсные контракты сосредоточены на таких вещах, как домашний скот (крупный рогатый скот) и зерна (пшеницы). С тех пор фьючерсный рынок расширился и теперь включает контракты, связанные с широким спектром активов, в том числе: драгоценными металлами (золото), промышленными металлами (алюминий), энергетикой (нефть), облигациями (казначейские облигации) и акциями (S & P 500).

Чем фьючерсы отличаются от других финансовых инструментов

Фьючерсы имеют несколько отличий от многих других финансовых инструментов.

 Во-первых, стоимость фьючерсного контракта определена движением чего-то еще – у самого фьючерсного контракта нет «врожденной» стоимости.

 Во-вторых, срок жизни фьючерсов ограничен. В отличие от акций, которые могут существовать вечно (или так долго, пока существует выпустившая их компания), у фьючерсного контракта есть дата истечения срока действия, после которой договор прекращает существование. Это означает, что при торговле фьючерсами направление рынка и выбор срока исполнения  жизненно важны. Как правило, при покупке фьючерса вы будете иметь несколько вариантов срока его исполнения.

Третье различие состоит в том, что многие фьючерсные трейдеры, в дополнение к созданию прямых пари на направление движения рынка, используют более сложную торговлю, результаты которой зависят от отношения различных договоров друг с другом (чуть позже мы поговорим об этом более подробно). Однако, наиболее важным различием между фьючерсами и большинством других финансовых инструментов, доступных индивидуальным инвесторам, является использование кредитного плеча.

Кредитное плечо

При покупке или продаже фьючерсного контракта, инвестор не должен платить за весь контракт. Вместо этого, он вносит небольшой авансовый платеж для того, чтобы инициировать позицию. В качестве примера, давайте рассмотрим гипотетическую торговлю фьючерсным контрактом на S & P 500. Стоимость одного пункта контракта на S & P 500 составляет $ 250. Так, если уровень  S & P составляет 1400, то стоимость фьючерсного контракта составляет $ 350 000 ($ 250 X 1400). Но для того, чтобы начать торговлю достаточно внести начальную маржу в размере $ 21 875.

Так что же произойдет, если уровень S & P 500 изменится? Если уровень S & P вырастет до 1500 (рост всего на 7%), то контракт будет стоить уже $ 375 000 ($ 250 X 1500). Другими словами, стоимость контракта увеличилась на  $25 000 ($375 000 – $350 000 = $25 000). И эту разницу инвестор с чистой совестью положит себе в карман. Таким образом, при начальном уровне вложений в $21 875, он заработает $25 000 чистой прибыли (прибыльность более 100%). Возможность достичь таких больших прибылей, даже при небольшом изменении цены базового индекса, является прямым результатом действия кредитного плеча. И именно эта возможность привлекает многих людей на фьючерсный рынок.

Давайте теперь посмотрим на то, что может произойти, если S & P 500 упадёт в цене. Если S & P упадёт на десять пунктов – до 1390, контракт будет стоить $ 347 500, и наш инвестор будет иметь убыток в размере $ 2500. Каждый день, биржа будет сравнить стоимость фьючерсного контракта со счетом клиента и либо добавлять прибыль, либо вычитать потери. Биржа требует, чтобы баланс счета оставался выше определенного минимального уровня, который в случае S & P 500 составляет $ 17500. Таким образом, в нашем примере трейдер будет иметь потери «на бумаге» в размере $ 2500, но не будет обязан размещать дополнительные наличные деньги, чтобы сохранить открытую позицию.

Что произойдет, если S & P упадет до значения 1300? В этом случае, фьючерсный контракт будет стоить $ 325 000 и начальная маржа клиента в размере $ 21 875 будет уничтожена. (Помните, что рычаги работают в обоих направлениях, так что в этом случае чуть более 7%-ное падение S & P может привести к полной потере денег инвестора). В данном случае, либо инвестор вносит денежные средства для восполнения маржи, либо контракт закрывается с убытком.

Фьючерсный контракт и принципы его торговли

Одним из наиболее востребованных инструментов для краткосрочного спекулятивного инвестирования является фьючерс (от английского: «futures» или «futures contract»). Фьючерс является производным финансовым инструментом (деривативом) от основного, базового актива.

В роли базового актива могут выступать любые финансовые инструменты: акции, облигации, сырьевые товары, котирующиеся на биржах (нефть, золото, металлы, зерно), а также фондовые индексы, валюта и валютные пары, индексы, ставки по процентам.

Таким образом, два ключевых свойства фьючерса заключается в следующем:

1. В основе любого фьючерсного контракта находится базовый актив, а сам фьючерс является его производным инструментом;
2. Фьючерс всегда имеет срок действия (исполнения).

Эти ключевые свойства объясняют тот факт, что торговля фьючерсами на Московской бирже (МБ) происходит в отдельном сегменте — на срочном рынке (FORTS), который является одной из ведущих и пользующихся неизменным высоким интересом у инвесторов площадок.

Московская биржа является флагманом по организации работы с производными финансовыми инструментами в России и восточноевропейских странах.

Повышенный интерес инвесторов к срочной площадке связан с понятными и несложными условиями начала торговли для частных инвесторов, наличием на бирже развитой инфраструктуры.

Эта инфаструктура  обеспечивает информационную безопасность проведения операций, гарантируемую самой биржей, а также возможностью использования в работе современных технологий, отработанных и имеющих успешный опыт практического применения в биржевой торговле фьючерсами.

Для торговли фьючерсами на Московской бирже, из которых самыми востребованными являются контракты на акции, на товары, на валюту и валютные пары, на индексы (например, на волатильность российского рынка. На сегодняшний день доступно порядка 50 базовых активов.

Объемы торговли на рынке деривативов и по мировой, и по российской практике существенно превышает объемы торгов по базовым активам.

Текущие цены фьючерсных контрактов на акции российских эмитентов на Московской бирже (май 2020 год)

Фьючерсы для новичков — советы брокера

Евгений Маришин, ИФК Солид, персональный брокер. Евгений Маришин специализируется на инструментах российского рынка: акции, облигации, фьючерсы на ценные бумаги, сырье, валюту, а также на акциях ETF американского рынка. Выпускник Российского Государственного Торгово-Экономического Университета (РГТЭУ), специальность «Мировая экономика». Впервые познакомился с финансовыми рынками в 16 лет, активную торговлю начал в 2012 году.

Евгений Маришин, ИФК Солид, Москва, персональный брокер

«Если сравнить покупки акций на долгосрочный период с ездой пассажиром на городском автобусе, то торговля производными инструментами на срочном рынке — это шашечная езда за рулем спортивной машины в плотном потоке на скорости 200 км/ч. 95% людей не продержатся и минуты без аварии – такова реальность срочного рынка.

Совет №1: если ваша цель накапливать и растить капитал – держитесь подальше от срочного рынка.

В наши дни порядка 90% оборота срочного рынка (или «срочки») – это спекуляции. Другими словами, торгующиеся производные инструменты (фьючерсы, опционы) используются в основном для извлечения прибыли на изменении стоимости базовых активов, таких как нефть или золото.

Этот рынок привлекает инвесторов и спекулянтов, поскольку дает возможность в разы увеличить свой капитал на производных инструментах, при этом в достаточно короткие сроки.

Помимо множества игроков, на срочном рынке присутствует больше количество роботов, которые делают торговлю еще труднее.

Стратегии торговли фьючерсами

Самая удачная стратегия работы на «срочке» для новичков – это долгосрочная торговля. Так же, как и покупка акций, приобретение контрактов на нефть или золото дает вам возможность заработать на росте цены этих активов. При этом вам не нужно думать, куда деть этот товар, где его хранить, кому его потом продать и тд. Вы просто получаете свою прибыль на разнице цены актива.

Однако многие приходят сюда для быстрого дохода. В итоге, 99% людей, впервые пришедшие попытать удачу на фьючерсах или опционах, потеряют свои деньги. Это статистика.

Совет №2: используйте время себе на пользу. Не спешите зарабатывать каждый день или неделю. Делайте ставку на продолжительный рост актива (минимум 2-3 мес.).

Если вы все же хотите получать спекулятивный заработок на срочном рынке, чтобы увеличить свой капитал – тогда запомните совет №3.

Совет №3: найдите опытного наставника/управляющего и попросите его брокерский отчет за год.

Если человек хотя бы в течение года заработал на «срочке» — значит у него за плечами не один год муче.. обучения. Такому можно довериться. В противном случае, будьте готовы самостоятельно провести несколько лет у монитора, чтобы научиться зарабатывать на производных.

Торговля — это отдельный (один из самых сложных) вид бизнеса. Никому же в голову не придет, что управлять заводом просто? С рынком фьючерсов та же история.

Совет №4: не поддавайтесь провокационной рекламе, которая твердит, что биржа — это легкий заработок.

Сегодня существует ряд наиболее популярных активов и их производных инструментов, которые любят спекулянты. Среди них валюта, нефть, золото, газ, акции (голубые фишки), товары (пшеница, кукуруза). На срочной секции московской биржи наиболее торгуемые инструменты — это фьючерсы на нефть, золото, акции Газпрома и Сбербанка, а так же фьючерсы на доллар/рубль.»

Фьючерсные контракты: как это работает

В стародавние времена, когда компьютеров ещё не было, фьючерсные контакты заключались на бумаге. То есть составлялся договор, например, о том, что продавец обязуется поставить тридцать мешков пшеницы к 25 сентября, а покупатель в тот же срок произведёт оплату по заранее оговоренной цене.

Таким образом, и покупатель и продавец сразу подстраховались. Если случиться неурожай, или какой-то форс-мажор, то цены на пшеницу вырастут, но во фьючерсном контракте цена уже зафиксирована

Если случится рекордный урожай, то стоимость пшеницы будет падать, но, для тех, кто заключил фьючерс — это не важно. Цена уже зафиксирована

Виды фьючерсных контрактов

На сегодняшний день технологии ушли далеко вперёд. Через компьютер с интернетом мы легко можем заключать фьючерсные контракты в электронной форме. При этом, мы даже не увидим ни продавца, ни, собственно товар.

Дело в том, что сейчас все фьючерсы делятся на два вида: поставочные и расчётные.

Поставочные фьючерсы — это такие сделки, где после сделки товар реально поставляется через какое-то заранее оговоренное время. Поставочные фьючерсы особенно часто используют в строительстве, кораблестроении и пищевой промышленности. Так что, наш пример с пшеницей до сих пор актуален.

Расчётные фьючерсы — это сделки, не предполагающие реальную поставку товара. То есть мы покупаем не сам товар, а, как бы, право на поставку товара. По-сути — покупаем воздух.

Теме не менее, именно расчётные контракты представляют наибольший интерес для многих инвесторов.

Вот как это работает:

Сегодня лишь 1% от всех фьючерсов оканчивается поставкой товара. 99% — это расчётные фьючерсы

Допустим, мы заключаем расчётный фьючерс на покупку нефти по $60 за баррель. Через месяц рыночная цена нефти достигает $70. Тогда, мы просто берём и продаём свой фьючерс по рыночной цене. Покупали за $60, продаём за $70. Значит, получаем $10 чистой прибыли.

И, никаких бочек с нефтью мы реально даже не увидим.

При этом, нам не нужно самостоятельно искать покупателя или продавца. Ведь торговля расчётными фьючерсами ведётся на бирже. И ситуация такова, что биржа сама за нас мгновенно находит контрагента для сделки. Ведь на любой бирже одновременно миллионы людей что-то покупают и продают.

Получается, что торгуя расчётными фьючерсами, мы покупаем воздух, но из этого воздуха мы можем получать реальные деньги.

Торговля расчётными фьючерсами

Как мы уже поняли, чтобы заключать расчётные фьючерсные контракты, мы должны иметь доступ к финансовой бирже. В ряде случаев, мы можем работать напрямую через саму биржу.

Ещё лучше торговать фьючерсами через брокерские компании, которые предоставляют нам доступ к торговле сразу в нескольких биржах одновременно.

Больше всего фьючерсных контрактов в России заключается через Московскую биржу

Чтобы купить или продать фьючерсный контракт, сейчас достаточно компьютера с интернетом. Регистрируемся на бирже или в брокерской компании. Затем открываем их торговый терминал и начинаем торговать фьючерсами.

Торговые терминалы сегодня бывают разные, но принцип их работы примерно одинаков. Просто выбираем нужный актив и покупаем какое-то количество этого товара.

Расчётные фьючерсы, в отличии от поставочных, лишь формально привязаны к какому-то конкретному сроку. Фактически, продать их мы можем в любом момент. Главное — чтобы продажа принесла выгоду.

Можно сделать и наоборот. Мы можем вначале продать фьючерс (которого у нас и не было), а потом, как бы выкупить его. Так что, если цена на какой-то актив падает, то мы на этом тоже можем заработать. Торговля расчётными фьючерсами позволяет делать вот такие чудеса.

А ещё, можно в разы увеличить свою прибыль при торговле фьючерсами за счёт кредитного плеча. Правда, это сопряжено с дополнительными рисками.

Каковы риски при торговле фьючерсами?

Как и в случае с другими финансовыми инструментами, торговля фьючерсами связана с определенными рисками.

• Потеря капитала. Этот самый распространенный риск не миновал и рынки фьючерсов. Трейдеру нужно предугадать, куда пойдет курс; если прогноз окажется неверным, он понесет убыток.
• Кредитное плечо. Как уже говорилось, плечо – это не только повышенная прибыль, но и увеличенный риск. Всего одна сделка, «надутая» кредитным плечом, может лишить вас доброй части баланса счета, после чего она просто автоматически закроется как убыточная.
• Сложность. Торговля фьючерсами – не самый простой вид трейдинга, т.к. нужно многое держать в голове: срок действия контракта, его курс, минимальный размер и т.д.
• Поставки. Покупая фьючерс, трейдер берет на себя обязательство купить или продать актив к определенной дате. Чаще всего, разумеется, до поставки дело не доходит, т.к. контракт продается раньше срока, однако гарантии, что у вас получится это сделать, нет.

Обязательно уясните эти риски, прежде чем рисковать собственным капиталом в торговле фьючерсами.

История появления фьючерсных контрактов

Итак давайте начнем пожалуй с истории, как возникли фьючерсные контракты. Впервые фьючерсные контракты появились в американском городе Чикаго в середине 19 века.

В 19 веке, в Чикаго, как в торговый центр среднего запада стекалось множество фермеров и производителей различного товара для того чтобы реализовать свой товар. Со временем все они начали сталкиваться с проблемой крайне неустойчивого ценообразования, зависящего только от того сколько продавцов, прибыло продать свой товар в определенный момент.

Так если продавцов оказывалось много и соответственно предложение было большим, и цена на товар снижалась это было невыгодно для продавцов, а в те моменты, когда продавцов было мало и спрос начинал опережать предложения цена на товар возрастала, что соответственно представляло неудобства уже для покупателей.

Вот как раз для преодоления этих сложностей и был придуман фьючерсный контракт. Для полноты понимания мы приведем пример.

Нюансы при торговле фьючерсами

1 По фьючерсам не выплачиваются дивиденды, поэтому в момент, когда по акциям происходит закрытие реестра, то на графике фьючерсов вы не увидите дивидендного гэпа. Также стоит отметить, что из-за отсутствия дивидендов рост котировок по фьючерсам будет ниже, особенно перед отсечкой.

2 Фьючерсы с ближайшей экспирацией имеют большую ликвидность. Для спекуляций лучше торговать только ближними контрактами.

3 Трейдер платит комиссию за один контракт. Обычно эта сумма составляет около 1 рубля. Поэтому чем дороже контракт, тем меньше получается комиссия. Например, фьючерс по ВТБ стоит 4000 рублей, а по Газпрому 28000 рублей. Можно сказать, что у трейдера будет комиссия в 7 раз меньше при торговле фьючерсами Газпрома.

4 Цена фьючерса следует за ценой базового актива. При этом чаще всего цена немного больше, поскольку учитывается тот факт, что до момента поставки деньги немного обесценится (эффект дисконтирования).

Чем дольше до дня экспирации, тем дороже контракт. Фактически это и есть некая плата за бесплатное плечо.

5 Цена фьючерса может быть отрицательной. Такая ситуация была в апреле 2020 г. с котировками лёгкой нефти WTI.

6 Экспирация фьючерсов происходит в третий четверг месяца. Обычно это 15-20 числа месяца.

7 Если вы будете торговать поставочными фьючерсами, то в момент экспирации будет осуществлена поставка товара. Необходимо внимательно следить за этим моментом, чтобы в итоге не оказаться вместо денег с реальными вагонами нефти или стадом скота.

8 В периоды высокой волатильности гарантийное обеспечение может быть поднято вплоть до 100% от стоимости покупки.

9 Клиринг по фьючерсам происходит два раза в день:

• 14:00–14:05 — промежуточный клиринг;
• 18:45–19:00 — основной клиринг;

В этот момент все прибыли и убытки по открытым контрактам сальдируются (суммируются) и происходит выплата в виде вариационной маржи. Если получен убыток, то деньги вычитают.

Это может показаться несколько странным. Например, если на вечерней сессии была получена прибыль, то на свой брокерский счёт она поступит лишь в ближайший клиринг.

Заключение

Впервые не знаю, что написать в заключении. Фьючерсы-это очень крутой инвестиционный инструмент.  Теперь вы знаете, что инвестирование может быть не только долгосрочное. И вы уже понимаете, что любое долгосрочное инвестирование-это тоже тяжелая работа. Это не так, что инвестировал деньги и забыл на год.

Не каждый из нас сможет этот год хладнокровно выдержать. Работая фьючерсами, я могу сделку держать от 1 часа до двух недель. И это считается краткосрочным (спекулятивным) инвестированием.  Мне комфортно так работать, чем постоянно жить в стрессе за свои деньги, вложенные в какие-то акции нашего российского рынка. Который является далеко не сильным!

Похожие записи:

Geforce gtx 1060 цена и дата выхода Ф2пул (f2pool) Обзор видеокарты radeon rx 5600 xt: хорошая попытка Маск поддержал важное обновление для dogecoin Binance coin Виталик бутерин — создатель ethereum, гений и революционер