Индексные фьючерсы

Фьючерсы на биткоин: преимущества и недостатки

Рассмотрим основные плюсы и минусы этого финансового инструмента.

Плюсы:

1. Возможность заниматься трейдингом фьючерсами, не обладая крупной суммой для покупки реальных биткоинов (понадобится только сумма гарантийного обеспечения, которая может быть в несколько раз ниже). А прибыль при этом можно получить такую же, как от торговли реальными биткоинами, впрочем, убытки — тоже.
2. Высокая ликвидность. Желающих купить или продать фьючерсы на биткоин всегда предостаточно, поэтому сделки совершаются мгновенно.
3. Возможность использовать для хеджирования рисков (выше рассматривал на примере).
4. Возможность использовать как инвестиционный и спекулятивный инструмент.

Минусы:

1. Слишком большая, в сравнении с другими активами, требуемая сумма гарантийного обеспечения.
2. Пока довольно ограниченный выбор бирж, где торгуются фьючерсы на биткоин.
3. Сверхвысокие риски финансовых потерь, даже выше, чем просто при торговле криптовалютами.
4. Сложности с выходом на американские биржи для инвесторов и трейдеров из России, Украины и других постсоветских стран.

Экспирация фьючерсов на биткоин

Фактически, это срок, когда заканчивается действие контракта, и он обязательно внесен в договор. Каждый фьючерс биткоина имеет свои особенности:

1. На СВОЕ — дедлайн во второй рабочий день перед третьей пятницей месяца работы (фактически, среда 3 недели);
2. На СМЕ контракт завершается в последнюю пятницу месяца, а если это выходной, то днем ранее.

Первый такой этап состоялся 17 января текущего года, когда стоимость контракта заметно снизилась. За первые сутки торгов 11 декабря 2016 на СВОЕ было продано и куплено 3969 контрактов, которые изначально росли в стоимости, а спустя два дня упали до рекордных 500 долларов. В отличие от СВОЕ, СМЕ привязало курс к средней цене по 4 биржам и не имело таких колоссальных просадок. В феврале количество контрактов практически оставалось на среднем показателе, но по прогнозам, как только ВТС вернет свой размер капитализации и приблизится к отметке 15 тыс. $ за монету, можно ожидать увеличение количества контрактов.

После февральского колоссального скачка, прогноз стоимости биткоина на 2018 достаточно не точный, а то и вовсе никто не берется его прогнозировать до определённого показателя. Отмечу, что «качели» на уровне 10 тыс. долларов за монету регулярны, и в том числе, связаны с закрытием фьючерсов. Со временем, коррекция, разумеется, будет, но я уверенна, что не настолько ощутима.

Анализируя особенности торгов на электронных рынках, рекомендую всем читателям GQ Blog Monitor обратить внимание на перспективные криптовалюты, которые детально описаны в аналитическом материале. Со временем, я уверенная, фьючерсы дойдут не только к ВТС, но и смогут координировать курсы и других коинов, в частности Эфириума, Лайткоина, и стремительно пополняя список

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Кредитное плечо на Binance Futures

Binance позволяет трейдерам открывать позиции с кредитным плечом до 125х.

В верхнем левом углу рядом с символом BTC/USDT есть кнопка для выставления плеча. Нажав на неё, вы увидите следующее меню:

Тут всё довольно просто. Ползунок может быть использован для установки любого плеча от 1х до 125х.

Существует четыре типа ордеров, которые вы можете разместить на платформе:

• лимитный (самый популярный тип ордеров, который представляет собой покупку/продажу по указанной трейдером цене), 
• рыночный (самый простой тип ордеров, который представляет собой мгновенную покупку/продажу по лучшей рыночной цене), 
• стоп-лимит (разновидность лимитного ордера, который используется для выхода из позиции по достижению определенной стоп-цены),
• тейк профит-лимит (противоположность стоп-лимита, используется для выхода из позиции с прибылью по определенной цене).

Если вы хотите закрыть свою позицию, у вас есть два варианта. Закрытие по рынку (market) происходит мгновенно — вы закрываетесь по наилучшей доступной рыночной цене. Напротив, закрытие по лимиту (limit) позволяет вам указать цену, по которой вы хотите закрыть позицию.

Зачем рынку нужны фьючерсы

Одна из ключевых функций контракта – хеджирование рисков. Фьючерс является страховкой от возможных финансовых потерь. Подобные контракты используют в отношении товаров, которые сильно дорожают или дешевеют на протяжении года. Примером служит стоимость барреля нефти. Чтобы минимизировать риски нефтедобывающие компании продают поставочные фьючерсы.

Опытные трейдеры и инвесторы пользуются расчетными фьючерсами для спекуляций и извлечения прибыли. Подорожал финансовый инструмент – «снимает сливки» покупатель, подешевели активы – успех на стороне продавца.

Спекуляции способны сыграть значительную роль в экономике. Если цена биржевого инструмента занижена, то покупка фьючерса способствует росту стоимости актива. Если цена завышена, то короткой продажей опытный игрок может снизить ее.

Торговые стратегии

При торговле фьючерсами используется ряд эффективных торговых стратегий:

Эфир более привлекателен, но биткоин не теряет силу

Если исходить из последних максимумов, биткоин восстановился с минимума от 21 июня на 77,8%. Эфир проявил себя еще лучше, прибавив 136%.

В последние месяцы рынок очень полюбил протокол Ethereum. Родная криптовалюта блокчейна универсальнее биткоина, поскольку сеть эфира обеспечивает более высокую скорость обработки транзакций. Вдобавок к этому, эфир оставляет меньший углеродный след, что делает его более «зеленой» цифровой валютой, а это немаловажный фактор для современных инвесторов.

Между тем, по состоянию на 3 сентября биткоин оставался ведущей криптовалютой. При стоимости токена в $50 600, его рыночная капитализация достигала $951,745 миллиарда, что эквивалентно 41,6% совокупной капитализации всего класса активов. Тем временем эфир, торгуясь по $3970 за токен, стоил $465,477 миллиарда (20,3% совокупной стоимости).

Биткоин и эфир продолжают доминировать на рынке, суммарно занимая 61,9%. На долю третьей криптовалюты это списка в лице Cardano (ADA) приходится лишь 4,2%, хотя ее капитализация и равняется $96,074 миллиардам.

Торговый интерфейс

Внешне Binance Futures напоминает спотовый рынок, те жеграфики, биржевой стакан и формуляр создания ордера. Но панель инструментовимеет существенные различия.

Слева вверху торговая пара, а при наведении на нее курсора, открывается список действующих контрактов. Далее идет кнопка переключения режима маржи, индекс маркировки, текущая процентная ставка финансирования и таймер отсчета времени до следующего клиринга. Следующее в верхней строке цифры отображают колебания курса и объем торгов за прошедшие сутки.

Вид по умолчанию предусматривает:

• График;
• Диаграммы глубины;
• Биржевой стакан;
• Позиции и открытые ордера.

Регулировка интерфейса доступна в выпадающем меню под графой «USDT-M Futures». По умолчанию установлено кредитное плечо 20х. Можно увеличить его размер до 125х, кликнув по соответствующему значку и передвинув ползунок во всплывшем окне.

Виды ордеров и порядок их использования

На площадке торговли фьючерсами Binance Future доступно 5типов заявок:

1. Лимит — ордер купли/продажи исполняемый по установленной вами цене. Оформляете и ждете, пока появиться встречное предложение.
2. Маркет — заявка по рынку исполняется сразу на максимально выгодных условиях в текущий момент.
3. Стоп-лимитная заявка имеет две составляющие: лимитированная цена и цена стоп. Стоп-ценой называется курс выбранной криптомонеты по достижению которого система активирует заявку. А вот самым лучшим предложением является лимитная цена. То есть стоп дает сигнал к размещению заявки в книге, а по достижению рынком лимитной цены нужно выполнять покупать или продавать.
4. Стоп-маркет подразумевает превращение лимитной заявки в рыночную при достижении соп-цены.
5. Трейлинг-стоп — заявка активируется, когда курс выбранной монеты на рынке достигнет максимального (или минимального) значения (+/- 1%).

Различия между ценой маркировки и окончательной ценой

Окончательной или последней ценой считается цена предыдущей выполненной заявки, записанной в истории ордеров.

Цена маркировки выводится на основе данных с нескольких торговых площадок. Ее величина определяет не реализованный PnL и момент ликвидации контракта.

Термином PnL называется сумма реализованных и нереализованных доходов и потерь. До тех пор, пока позиция открыта PnL будет не реализован, и может изменяться в зависимости от колебаний рынка. И чем больше он склоняется в минус, тем быстрее наступит ликвидация.

Последняя цена и цена маркировки используются в качестветриггера в стоп-ордерах.

Как рассчитать объем фьючерса на бинансе

 Фьючерсный контракт имеет три основных параметра:

• Залог — это сумма гарантийного обеспечения, которая вносится при покупке контракта.
• Тик (шаг цены) — сумма минимально допустимого изменения стоимости контракта.
• Стоимость шага цены — это сумма финансирования, которую будут списывать (или начислять) в зависимости от движения рынка.

Расчеты производит биржа вам необходимо следить за маржинальным балансом, и грамотно распределять его между открытыми позициями. Вы можете установить индивидуальные лимиты и открыть одновременно две встречные позиции (шорт и лонг) для хеджирования рисков.

Преимущества и недостатки

Рассмотрим преимущества фьючерсов в качестве торгового инструмента.

• Фьючерсы являются формой страховки от обвала цен на
  рынке, вы заранее знаете потенциальную сумму убытка.
• Фьючерсные контракты являются высоколиквидными, а значит,
  перспективными деривативами.
• Фьючерсы практически легализовали криптовалюту, приравняв
  ее к нефти, золоту и другим биржевым товарам.

А теперь о недостатках:

• Фьючерсная торговля — это очень
  рискованное предприятие.
• Криптовалюта, прописанная в договоре это просто
  нарисованные цифры в контрактах. Если вы решили инвестировать в Bitcoin на
  долгосрок, лучше купите монеты на спотовом рынке.
• Криптовалютные деривативы позволяют китам манипулировать
  рынком.

Огромные контракты на понижение теоретически могут вызвать реальную панику
среди инвесторов и спровоцировать новую криптозиму.

Вероятные сценарии при падении биткоина

По мнению аналитиков, есть два вероятных сценария:

Биткоин падает и вместе с ним летит вниз вся криптовалюта. Те участники рынка, которые считают, что альткоины сейчас имеют обратную корреляцию биткоину, безусловно будут в шоке.

Второй сценарий заключается в том, что нынешние инвесторы столкнутся с жестким сопротивлением со стороны медведей на рынке. Когда существующие киты не смогут влиять на цену биткоина, как раньше, они, вероятно, начнут переливать средства в альткоины. В этом случае альткоины резко вырастут в цене.Вывод

Нейтральный вариант — сохранить часть средств в долларах или любой другой фиатной валюте и переждать бурю. Вероятно, что в будущем появится еще много возможностей для заработка, потому что криптовалюты, как класс активов, уже успели прочно обосноваться в сознании всего мирового сообщества.

Что такое фьючерс?

В стандартном своем понимании фьючерс – это дериватив, который является основным финансовым инструментом. Под дереативом принято понимать договор между несколькими сторонами сделки в котором важную роль играет стоимость базового актива.

Для данных договоров существуют свои важные условия, без которых они будут считаться недействительными, а именно:

1. Стоимость предмета.
2. Срок исполнения.

В роли базисных активов могут быть представлены любые товары, услуги, денежные средства, такие как биткоин.

Именно фьючерсные контракты представляют собой один из самых распространенных видов деривативов. По его условиям лицо обязуется совершить сделку купли или продажи биткоинов в определенный промежуток времени.

Продавать и покупать такие контракты можно еще до момента полного истечения их срока действия. При этом в качестве оплаты выступает не вся стоимость активов, определенная в документе, а только часть. Такой платеж называется гарантийным обеспечением.

Влияние фьючерсов на курс и рынок биткоина

Почему аналитики считают, что появление фьючерсных контрактов на биткоин вызовет повышение цены самого биткоина? Главным образом, дело в интересе крупных традиционных финансовых институтов, действующих исключительно в рамках действующего законодательства и имеющих мощные аналитические отделы, которые не позволили бы принимать решения о запуске фьючерсов на биткоин, не просчитав финансовые, репутационные и другие риски. 

Присутствие фьючерсных контрактов на биткоин на традиционных биржах фактически сделает положение биткоина «законным» в существующей финансовой и правовой системе.  Биткоин, а позже, возможно, и другие криптовалюты, станут одним из торгуемых на глобальных биржах классов активов, заняв место среди драгоценных металлов, энергоресурсов, сельскохозяйственных продуктов, государственных облигаций и многих других товаров и ценных бумаг, на которые заключаются фьючерсные контракты.

Факт наличия финансовых гарантий по сделкам с деривативами биткоина несомненно способен повысить инвестиционную привлекательность, а значит и спрос на базовый актив и его цену. Это значит, что глобальный спрос на биткоин и ликвидность рынка значительно повысятся. Учитывая ограниченный ресурс и предсказуемую эмиссию «цифрового золота», эти факторы должны значительно повысить цену и одновременно снизить ее волатильность. А это сделает биткоин еще более привлекательным для долгосрочных вложений.

Однако, у любой медали две стороны, и выход биткоина на «взрослые» рынки несет и значительные риски для его будущего. Ведь в отличие от классической торговли, то есть прямого обмена биткоинов на доллары и другие валюты, производные инструменты могут двигать цену как вверх, так и вниз. Это открывает широкий простор для манипуляций рынком и может не только поднять, но и уронить цену биткоина. 

Например, если крупные трейдеры на той же CME откроют контракты на миллиарды долларов на понижение биткоина, то на криптовалютных биржах возникнет паника и трейдеры начнут массово сбрасывать биткоины, а там, где открыта маржинальная торговля — открывать «короткие» сделки, или «шорты». Это вызовет совершенно неконтролируемый обвал цены — ведь у биткоина нет «дна» и его участие в реальной экономике крайне незначительно. 

Несмотря на оптимизм крупных держателей биткоина, спекулянты, вооруженные деривативами и большими запасами ликвидности, легко могут обвалить цену во много раз, пусть даже на небольшой срок

А это значит, что к введению фьючерсов биткоина на крупных биржах следует относиться с осторожностью и не ожидать взрывного и непрерывного роста. Биткоину еще только предстоит завоевать репутацию среди институциональных инвесторов

Принципы торговли на фьючерсном рынке

На фьючерсном рынке цены на бирже не «устанавливаются мгновенно» (в отличие от традиционного спотового рынка). Вместо этого два контрагента совершат сделку по контракту с расчетом на будущую дату.

При этом важно подчеркнуть, что есть различия между бессрочными фьючерсными контрактами Binance (а также другими платформами, которые предлагают этот продукт) и традиционным фьючерсным рынком. Ключевое отличие бессрочного фьючерсного контракта от традиционного отражено в названии: в нём нет срока действия, что позволяет трейдеру держать позицию открытой сколько угодно времени

Сегодня главный фьючерсный рынок, Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), предоставляет традиционные фьючерсные контракты (в том числе на биткоин), но, как отмечает Binance, «современные биржи движутся к модели бессрочного контракта».

Существует несколько ключевых концепций, которые трейдеры должны знать в бессрочном контракте:

Mark Price. Чтобы избежать рыночных манипуляций и гарантировать, что бессрочный контракт соответствует спотовой цене, Binance использует цену маркировки (mark price) для расчета нереализованной прибыли и убытка для всех трейдеров. Основным компонентом рыночной цены является индекс, который представляет собой корзину цен ряда спотовых бирж, взвешенных по их относительному объему (Binance, Huobi, OKEx, Bittrex, HitBTC, Bitfinex).

Начальная и поддерживающая маржа. Трейдеры должны внимательно относится к уровням начальной (выступает в качестве залога при открытии позиции) и поддерживающей (минимальная допустимая сумма для поддержания открытой позиции) маржи

Особое внимание нужно уделять поддерживающей марже, где может происходить автоматическая ликвидация. Настоятельно рекомендуется, чтобы трейдеры закрывали свои позиции выше поддерживаемой маржи, чтобы избежать более высоких сборов от автоликвидации.

Финансирование (Funding). Платежи между всеми лонгами и шортами на бессрочном фьючерсном рынке

Ставка финансирования (Funding Rate) каждые 8 часов определяет, какая сторона является плательщиком и получателем.

Риск. В отличие от спотового рынка, фьючерсы позволяют трейдерам размещать крупные ордера без их полного обеспечения (использовать кредитное плечо). Это и есть то, что называют «маржинальной торговлей». При этом всегда нужно помнить: цена биткоина может быстро расти и падать, поскольку это очень волатильный актив, поэтому кредитное плечо может быстро умножить вашу прибыль, но вместе с этим увеличивает ваши риски и потенциальные убытки.

Маржин колл

Никакой трейдер не хочет получить маржин колл, т. е. оказаться в ситуации, когда брокер закрывает фьючерсы на биткоин. Ведь тогда ему придется пополнить депозит до уровня равного или превышающего начальную маржу или закрыть позицию с убытком. Подобные уведомления погубили многих трейдеров во времена кризиса и обвала рынка.

Маржин колл нельзя игнорировать. Брокер может закрыть открытую позицию принудительно. Как это работает? Заданные условия:

• фьючерс куплен при открытии торгов;
• цена фьючерса на биткоин – $19100;
• на брокерском счете – $8400;
• начальная маржа – $8,384.

Допустим, направление движения угадано верно и биткоин вырос в цене до $19500. На этом значении принимается решение закрыть сделку. Финансовый результат – $19500 – $19100 = $400. Доходность: $400 (прибыль) / $8400 (начальная сумма на счете) = 4,7%. Биткоин вырос на 2% ($19500 / $19100).

Однако сделка может быть не закрыта на $19500. Например, если трейдер ожидает повышения цены до $20000. Тогда при понижении стоимости биткоина до уровня $18300 убыток трейдера составит $800 ($19,100 – $18,300). Остаток на счете уменьшится до $7,600, что ниже уровня поддерживающей маржи $7,640 (40% от $19100).

Долго сохранять убыточную позицию не получится. Как только сумма на счете станет равной поддерживающей марже, брокер попросит трейдера пополнить брокерский счет на сумму, позволяющую сравнять остаток с начальной маржой. То есть трейдер получит «маржин-колл».

Маржинальная торговля – рисковое дело с любой стороны. Приумножить капитал или «слить» деньги на брокерском счете можно одинаково быстро. Не стоит рисковать всей суммой. Нужно иметь деньги на счете, покрывающие начальную маржу и не только. Запаса должно хватить, чтобы переждать колебания котировок или просадку по счету.

Square — компания, которая может стать лидером криптопространства

На прошедшей этим летом конференции по криптовалютам основатель Square (NYSE:SQ) Джек Дорси высказался в поддержку биткоина, заявив:

В начале июня 2021 года Дорси отметил:

Дорси — пионер высоких технологий. Будучи соучредителем и главным исполнительным директором Square и Twitter (NYSE:TWTR), он управляет двумя публичными компаниями, совокупная рыночная капитализация которых по состоянию на конец прошлой недели достигала $175 миллиардов. Twitter — очень популярная платформа, однако оператор платежей Square стоит более чем в два раза больше.

Square разрабатывает открытую платформу, которая создаст децентрализированную биржу для биткоина вместе с приложениями для других ведущих валют. Дорси понимает, что хранение и безопасность — главное слабое место этого класса активов. Square имеет все возможности для того, чтобы решить эту проблему, и Дорси ранее писал в Twitter о «новом аппаратном кошельке для #Bitcoin».

SQ Monthly

Square — месячный таймфрейм

На графике можно проследить ралли Square с дебютных $11,20 (по состоянию на ноябрь 2015 года) к последнему максимуму в $289,23, датируемому августом 2021 года. А учитывая, что в конце прошлой недели акции торговались по $269,74, впереди их ждут новые максимумы.

Благодаря «бычьему» тренду криптовалют и усилиям, направленным на решение проблемы хранения и безопасности, Square, вероятно, окажется в числе главных бенефициаров продолжающегося роста этого класса активов.

Консолидируясь после падения с рекордных максимумов, биткоин, эфир и другие криптовалюты оказались в центре «бычьего» шторма. Но по мере приближения конца года этот период, похоже, подходит к концу, и вновь начинают завывать «бычьи» ветра.

Признаки эксцессов биткоина

Вертикальное ралли. Шестнадцатикратное увеличение стоимости в течение года является достаточным доказательством того, что рынок перегрелся. Ожидать продолжения такого же роста в будущем конечно можно, но как говорится «нам видна лишь левая часть графика»

Бытует мнение: “Институциональные инвесторы будут стремиться войти в игру, чтобы купить биткоины, и как только эти миллиарды потекут на рынок, конца ралли не будет видно.” Это не так, потому что крупные институциональные инвесторы не склонны к риску. Их деньги складываются последовательно на протяжении многих лет. Маловероятно, что большинство из них ринется в бой и забудет о собственных правилах риск-менеджмента.

Как заработать на фьючерсах на биткоин?

Сам по себе любой фьючерс — это спекулятивный трейдерский инструмент, и биткоин-фьючерсы — не исключение. Причем, ввиду сильной волатильности курса биткоина, как заработок, так и потери здесь могут быть очень существенными.

Зарабатывать на биткоин-фьючерсах можно двумя способами.

Способ 1. Покупка фьючерса, выжидание срока и исполнение. То есть, классический вариант использования этого инструмента, который сейчас на практике применяется довольно редко. Он больше подойдет для инвесторов, вкладывающих капитал на определенный срок и не желающих заниматься трейдингом.

Способ 2. Трейдинг фьючерсами на биткоин. То есть, постоянная покупка и продажа фьючерсов на бирже, не дожидаясь времени их исполнения. Это более распространенный способ заработка, активно использующийся трейдерами — биржевыми спекулянтами.

Новые возможности для инвесторов

Криптовалюты — молодая сфера, инфраструктура работы с которой только зарождается. Неизбежны здесь ошибки и даже откровенные мошенничества. Не все страны пока поддерживают идею торгов криптовалютой и готовы работать с этим инструментом.

Это стандартизированный финансовый инструмент, регулируемый законом. Купить фьючерс на биткоин можно с помощью лицензированного брокера в США. Конечно, существуют некоторые сложности в работе с американскими биржами, но и они решаемы. Из российских компаний доступ к торговле фьючерсом на биткоин предоставляет пока только компания «Финам» (данные на январь 2018 года).

И, тем не менее, интерес к криптовалюте растет. Ряд стран готовы интегрировать ее в классическую торговую и финансовую сферы. Специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний биржа NASDAQ заявляла о планах запустить торговлю фьючерсами на биткоин еще в конце 2017 года.

CBOE планирует запустить сразу шесть подобных биржевых индексных фондов. Заявку на открытие двух криптовалютных ETF подала Intercontinental Exchange.

Эксперты говорят, что индексные фонды облегчат работу с криптовалютой, сделают ее более удобным финансовым инструментом и  привлекут новых инвесторов, которые пока настороженно относятся к новому, непонятному и очень волатильному активу.

Компромиссы — ключ к запуску ETF

Одним из препятствий на пути криптовалют является глубокая пропасть между их философией и корыстными интересами правительств. Криптовалюты — технологическое чудо на основе блокчейна. Правительства готовы применять сам блокчейн, но, когда дело касается криптовалют, отношение резко меняется.

Цифровые валюты привлекают людей как средство обмена, которому неведомы границы. При этом цены определяются только балансом спроса и предложения, а сами валюты независимы от правительств, центральных банков и регуляторов.

Одним из столпов государственной власти является контроль над денежной массой, и правительства не готовы отказываться от «управления» кошельками при помощи традиционных валютных инструментов. Текущие вливания ликвидности ФРС, призванные «стабилизировать» экономику, были бы невозможны в мире, где средством обмена являются независимые цифровые валюты.

Тем не менее, появление цифровых версий фиатных валют — лишь вопрос времени. Одной из задач председателя Генслера будет выработка компромисса между криптовалютным рынком и регулирующими органами США и Европы.

Успех способен принести ему Нобелевскую премию по экономике, а неудача обернется закреплением двухуровневой конфликтующей финансовой системы. Я считаю, что Генслер обладает необходимым опытом, знаниями и поддержкой регуляторов и криптовалютных рынков, и он способен добиться успеха. Первоочередной задачей будет одобрение ETF и ETN, а также калибровка политики регулятора.

IPO Coinbase придаст импульс индустрии

Фьючерсы CME стали первым шагом на пути к легитимизации биткоина и эфира. Позже в этом году американская криптовалютная биржа Coinbase намерена дебютировать на открытом рынке. Предварительные оценки предполагают, что капитализация составит 90-100 миллиардов долларов. Coinbase намерена стать ведущей платформой обмена криптовалют, эдаким «цифровым» аналогом Чикагской или Межконтинентальной биржи.

Появление биржевых фондов (ETF) и индексных облигаций (ETN) повысит ликвидность данного сектора. ETF и ETN будут включать позиции по отдельным цифровым активам или их корзинам.

Скорее всего, сформируется ликвидный рынок опционов, что приведет к дальнейшему росту объема торгов и открытого интереса. Дополнительная ликвидность сделает цифровые валюты более доступными для участников рынка. IPO Coinbase, ETF и ETN, а также рынок опционов, вероятно, подстегнут рост рыночной капитализации криптовалют (которая в настоящее время составляет 1,7 триллиона долларов).

И хотя в абсолютном выражении эта цифра впечатляет, она все еще меньше чем, например, объем последнего раунда стимулирования экономики США. Таким образом, 8900 токенов могут стоить и больше.

Как купить фьючерс

Торговать фьючерсами можно на Срочном рынке Московской биржи. Доступ к данному рынку должен оговариваться вами с брокером при выборе тарифа. Например, в моем проекте «Разгоняем счет с 50 000 до 100 000 рублей» используется тариф «Единый Дневной» брокера Финам. Вы можете выбрать любого брокера: Финам, Тинькофф,Сбербанк, ВТБ, БКС, но прежде нужно открыть брокерский счет.

Выписка из личного моего кабинета, как инвестора через брокера Финам И он вполне меня устраивает по всем характеристикам, плюс дает возможность торговать и на Срочном рынке фьючерсами, и акциями на Фондовом рынке и иностранными бумагами, и на Валютном рынке.

Условия тарифа «Единый Дневной» для торговли фьючерсами на Срочном рынке

Далеко не все тарифы имеют доступ для торгов к Срочному рынку, а многие тарифы дают возможность брокеру торговать и на фондовом, и на срочном и даже на валютном рынках.

Сами тарифы могут объединять все три площадки, но торговать можете как хотите, можно хоть на одной площадке. Даже брокерский счет будет один и денежные средства вы можете спокойно использовать на всех площадках.

Настройка торгов для работы с фьючерсами собственно ничем не отличается от настройки при торговле акциями. Но обязательно ознакомьтесь с спецификацией выбранных контрактов либо на сайте Московской биржи, либо в терминале Quik.

Некоторые параметры из специфики фьючерсного контракта в терминале для торговли Quik

В эту спецификацию входит достаточно специфичная информация, свойственная только фьючерсным контрактам:

1. Тип контракта
2. начало обращения
3. Последний день обращения
4. Дата исполнения
5. Гарантийное обеспечение

Для покупки фьючерсного контракта-один из способов будет выставление простой заявки на покупку. В этой заявке мы указываем цену по которой хотим приобрести контракты и количество лотов.

Через простую заявку можно как купить, так и продать фьючерсы

Подать заявку на покупку, указав количество лотов и цену. Конечно писать какое вздумается значение цены и кол-ва лотов нельзя. Это все нужно высчитывать. Я обычно это делаю через свой журнал сделок. Данный журнал позволяет быстро рассчитать то кол-во контрактов, которое вы можете себе позволить по рискам.

Мой журнал сделок для торговли фьючерсами. Без него у вас не будет прибыли

Еще хотела сделать акцент на явном преимуществе фьючерсов перед акциями в гарантийном обеспечении. Этот параметр у каждого фьючерса свой и он позволяет не оплачивать при приобретении фьючерсов всю его стоимость а только ту, которая заложена в цифре гарантийного обеспечения.

Как пример, ГО у фьючерса на акции Сбербанка

Всегда можно посмотреть какой процент составляет это ГО от полной стоимости одного контракта любого фьючерса.

Например, у фьючерса на акции Сбербанка ГО составляет 17% от стоимости контракта

Вернемся к нашему примеру, когда мы приобрели с помощью простой заявки контракт. После ее исполнения в терминале Quik можно будет смотреть цифру в виде вариационной маржи. Эта цифра показывает нам нашу промежуточную прибыль или убыток по нашей сделке.

Выписка из торгового терминала Quik по состоянию вариационной маржи

Хотя мне кажется это не совсем удобно, и я обсчитываю потенциальную прибыль или убыток в журнале сделок.

Часто новичков пугают тем, что у фьючерсов есть дата погашения и им опасно торговать. Так вот, покупать и продавать его можно сколько угодно, лишь бы выдерживал ваш брокерский счет и торговая стратегия. Главное посматривать на дату погашения контракта. И в эти дни не открывать никаких сделок, а те, что открыты, просто стараемся закрыть.

Выписка из программы Quik по данным, касающимся погашения контрактов, которыми я торгую

Давайте дальше разбираться. У каждого фьючерса имеется базовый контракт. И у базового инструмента может быть несколько фьючерсов. Они все имеют разную ликвидность и разную дату исполнения. Помимо этого, все эти фьючерсы отличаются от рыночной стоимости базового.

Сокращенный список базового актива для фьючерсов с расшифровкой

Давайте разберем на примере акций Сбербанка. На данный момент стоимость одной акции на рынке 230 рублей за акцию. Ближайший к погашению контракт имеет стоимость 25265 рублей, но вносить в качестве гарантийного обеспечения всю сумму не надо.

Сейчас цена на графике фьючерса позади цены базового инструмента, но по мере приближения даты погашения, ценовая разница будет уменьшаться

Расчеты цены фьючерса здесь не берем во внимание

Сравнение цены акции Сбербанка и фьючерса на акции Сбербанка

Чем обусловлена такая ценовая разница? Просто в ценах акций цена уже реально заложена внешними факторами, спросом и т.п. А в фьючерсном контракте цена заложена будущими ожиданиями. На данный момент она явно завышена.

Похожие записи:

Бестчендж (bestchange.ru) Пример использования кластерного анализа statistica в автостраховании Как правильно подключить 2 или 3 блока питания к майнинг ферме: расчет мощности и синхронизация 500 биткоинов в рублях Программа для заработка биткоинов Nvidia rtx 3080ti