Котировки

Краткая история и основные сведения о фондовой бирже Белоруссии

Датой основания фондовой биржи Республики Беларусь считается 24.03.1994 года, когда были проведены на ней первые торги национальной валютой- белорусским рублем («зайчик»). Основной целью создания этой рыночной площадки изначально было проведение только валютных торгов, поскольку молодая республика остро нуждалась в иностранном финансировании и кредитовании, как со стороны международных финансовых организаций (МВФ, ЕБРР), так и для проведения торговых расчетов с другими странами партнерами по СНГ. Первоначальное название биржи было «Межбанковская валютная биржа».

Буквально уже в 1994 году Министерство финансов РБ эмитировало первый выпуск государственных краткосрочных бездокументарных облигаций, чем заложила основу для становления и развития в республике рынка государственных ценных бумаг. В этот период биржа выступала в качестве только регистратора сделок с ГКО, совершенных на вторичном рынке, а также производила подготовку всей технической инфраструктуры для проведения электронных торгов, разработку нормативно правовой документации.

Кроме этого, в 1994-1995 годах на торговой площадке биржи регулярно проводились аукционы кредитных ресурсов Национального банка Республики Беларусь и некоторых коммерческих банков.

В сентябре 1996 г. закрытое ЗАО «Межбанковская валютная биржа» была преобразована в ГУ Национального банка Республики Беларусь «Межбанковская валютная биржа». ГУ НБ РБ «Межбанковская валютная биржа» выступило правопреемником в отношении функций ЗАО «МВБ».

В июле 1998 года Правительством республики было принято решение о создании на базе ГУ НБ РБ «Межбанковская валютная биржа» ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» с предоставлением полных прав проведения всего спектра биржевых операций, в том числе валютой и ценными бумагами всех классов.

На текущий момент фондовая биржа Белоруссии выполняет сделки по следующим финансовым инструментам:

  • Государственные ценные бумаги – облигации Министерства финансов и Национального банка
  • Облигации муниципального сектора
  • Корпоративные облигации
  • Акции эмитентов национальной юрисдикции
  • Инструменты срочного рынка. Главным образом, это фьючерсные контракты на иностранную валюту (RUR, USD EUR)
  • Операции РЕПО по кредитованию коммерческих банков и крупных промышленных предприятий

Состав акционеров: общее число 124; 99% уставного капитала принадлежит — Национальному банку Республики Беларусь. Характер проведения торгов – открытый.

Расписание торговых сессий (время московское):

  • Торги ценными бумагами с 0900 — 1650
  • Торги иностранной валютой с 1000 — 1300
  • Торги по срочным инструментам с 1400 – 1520

Основные курсы валют к белорусскому рублю:

КУРСЫ ВАЛЮТ

EUR/BYR_TOD  25.01.16 22 425 -1,68% ( -384 )
USD/BYR_TOD  25.01.16 20 746 -1,65% ( -349 )
RUB/BYR_TOD  25.01.16 266,6 +1,76% ( +4,6 )

Как проходят торги

Побывав на бирже, я обратил внимание на пустующие компьютерные столы в торговом зале. Объясняется это просто – присутствие в зале продавцов и покупателей необязательное условие, поскольку торги проходят в режиме онлайн

Торговая сессия на Белорусской универсальной товарной бирже делится на 8 периодов:

  • предварительный;
  • 3 периода торгов;
  • 3 периода подведения итогов;
  • заключительный торговый период и подведение итогов.

После предварительного периода торги и подведение итогов чередуются. За это время продавцы изучают спрос, формируя оптимальные предложения покупателям. В свою очередь покупающая сторона имеет возможность скорректировать заявки и поторговаться. Все 8 периодов длятся по 15 минут.

Участники

Участниками торгов на Белорусской универсальной товарной бирже могут быть не только юридические лица РБ, но и частные предприниматели республики. К торгам допускаются юридические лица, имеющие зарубежный или международный статус, и рядовые граждане.

Какие товары здесь торгуются

Товарный ряд, представленный на Белорусской универсальной бирже, охватывает очень широкий спектр.

Основные товарные секции:

  • металлопродукция;
  • лесопродукция;
  • сельхозпродукция.

В каждой секции имеются свои подкатегории. Например, раздел металлопродукции выглядит следующим образом:

  • цветные металлы и изделия из них;
  • лом цветных металлов;
  • уголь и кокс;
  • электротехническая продукция;
  • лом и отходы черных металлов;
  • изделия из черных металлов;
  • лом и отходы цветных металлов;
  • цветные металлы.

Отдельной категорией идут государственные закупки и торговля имуществом. Товары, не вошедшие в описанные секции, но разрешенные к торговле, реализуются в категории ППТ – промышленные и потребительские товары.

Краткая характеристика фондового рынка Белоруссии

Основные индикаторы рынка

  • BYR Composite и ITRBYR Composite — индексы рынка корпоративных облигаций
  • Для рынка акций специального интегрированного индекса нет, но идет статистика по уровню капитализации и объема торгов, как, например, это видно в таблице 1.

Таблица 1. Уровень капитализации фондового рынка РБ:

Индикатор Текущее значение, BYR Изменение к предыдущему значению
Капитализация рынка акций по средневзвешенной цене 2 587 231 283 195 -31,39%
Капитализация рынка акций по номиналу 909 264 454 176 -10,70%

Объемы торгов по акциям

Таблица 2. Объем торгов по рынку за период 90 дней:

Тикер Дата последней сделки Объем в руб. Объем в шт. Цена, в руб Изменение к предыдущей цене
Минскводстрой А 1 28.10.2015 3,51 млрд 390 9 млн 497,64%
ЦентроЭнергоМонтаж А 3 02.11.2015 126,5 млн 575 220 тыс 0,00%
Мозырьсоль А 1 27.10.2015 125 млн 500 250 тыс 0,00%
МинскЗаводОтопОбор А 3 02.11.2015 56,5 млн 689 76,91 тыс 2,19%
Гомелькабель А 4 27.10.2015 21,46 млн 447 47,68 тыс 1,41%

Как видно из таблицы 2. (итоги торгов за последние 90 дней), уровень ликвидности фондового рынка находится на крайне низком уровне.

Единственным аутсайдером всего общего негатива является компания Минскводстрой А 1, где уровень роста выглядит довольно впечатляющим. По некоторым данным это связано с привлечением солидного иностранного инвестора для осуществления масштабного проекта по реконструкции системы водоснабжения столичного района (со времен СССР износ сетей составляет более 80 %) .

В целом рынок выглядит довольно тонким, и тот объем акций, находящихся   в свободном обращении, явно недостаточен для того, чтобы можно было говорить о привлекательном рынке для крупного инвестора.

Общие показатели фондового рынка

Если даже посмотреть данные по уровню той ликвидности, которая была на рынке за весь 2015 год (Таблица № 3), то можно сделать следующие и даже некоторые обнадеживающие выводы:

Таблица 3. Объем торгов за декабрь 2015 в долларах США

Сектор Значение Изменение
Фондовый рынок 570,98 млн -11,75%
Облигации, в т.ч.: 570,23 млн -11,72%
ГЦБ 131,3 млн -58,28%
ВГЦБ 109,12 млн -42,81%
Биржевые 34,89 млн 34,68%
ОМЗ 3,44 млн -59,92%
НБ РБ 68 млн 12 076,77%
Корпоративные 223,49 млн 112,18%
Акции 746,52 тыс -31,04%

Итак:

  • Наибольшим спросом пользуются акции коммерческого сектора экономики, который в большей или меньшей степени может интегрироваться в общее европейское экономическое пространство. Неслучайно более 90% всего объема торгов приходится именно на акции, поскольку инвесторы уже заранее закладываются на неизбежные процессы вовлечения белорусской экономики в мировую.
  • Довольно низкий объем вложений в государственные облигации связан скорее с тем, что у инвесторов и держателей этих долгов имеются обоснованные опасения, возможности исполнения по ним своих обязательств существующим правящим режимом, в основном из-за сокращающейся дотации белорусского бюджета со стороны России.

Режим торгов

Любой клиент может выбрать наиболее удобный для него способ осуществления биржевых сделок. Для каждого рынка существуют свои режимы функционирования, наиболее точно соответствующие интересам участников торгов.

Совершение валютно денежных операций

Все сделки, проводимые на валютной бирже Беларусь, осуществляются в специально разработанной валютно электронной системе. Для качественной и эффективной работы валютного рынка республики предусмотрено несколько режимов работы:

Валютно переговорные сделки. Характеризуются отложенной датой их исполнения и отсутствием предварительно депонированных средств. Сделки могут быть адресными (когда у клиента есть желание заключить сделку с каким-либо определённым партнёром) и безадресные (заявка адресована не конкретной компании или организации, а всем участникам торгов).

По условиям торгов первое же предложение, полученное клиентом в ответ на безадресную заявку и соответствующее всем условиям, должно быть им принято. Адресная заявка, которая долгое время находится в неисполненном состоянии, может быть снята отправившим её участником или несколько изменена.

Все переговорные сделки заключаются по одному сценарию, в котором можно выделить три основных этапа. Сначала участники торгов Беларусь обмениваются заявками. Следующим шагом становится согласование условий и непосредственное заключение валютной сделки. На третьем этапе участники исполняют взятые на себя обязательства.

Непрерывный двойной аукцион (другое название — валютный стакан). Этот режим работы предусматривает одновременную конкуренцию продавцов и покупателей, в результате которой и устанавливается курс.

Суть такого аукциона заключается в следующем. Покупатель сообщает банку республики, сколько валюты он хотел бы приобрести, и какая цена его устраивает. О своих возможностях и предпочтениях заявляет и продавец. Образно говоря, обе эти заявки попадают в «стакан». Если условия, по которым продавец хочет продать, а покупатель может купить, совпадают, то заключается сделка.

Как проходят операции на фондовой площадке Беларусь

В режиме, сравнимом с непрерывным двойным аукционом, функционирует рынок фондовых бумаг. Для этого сегмента существуют и иные варианты работы:

  • Дискретный аукцион на фондовой бирже республики. Когда за определённый временной промежуток производится сбор заявок, затем все заявки одномоментно удовлетворяются.
  • Форвардные сделки. Это операции, заключаемые по адресным заявкам. Дату исполнения стороны сделки согласуют между собой.
  • Свободные цены. В этом случае используется такой механизм РЕПО, когда для сторон сделки предусматриваются обязательства обратного выкупа бумаги. В сделке фигурирует исключительно определённая ЦБ. Основываясь на ставке РЕПО, принимающей положительные и отрицательные значения, определяется стоимость обратной сделки.
  • Простой классический фондовый аукцион только на приобретение или продажу ЦБ проводится при одном участнике — продавце или покупателе.

Обслуживаемые рыночные сегменты в республике

Основная цель работы биржи — создать в республике полноценный и современный валютно фондовый рынок для профессиональных участников и предоставить действенные механизмы реализации бюджетной и денежно-кредитной стратегии. Для решения поставленных задач на валютно фондовой площадке Беларуси осуществляется обслуживание по следующим направлениям:

  • Валютный рынок республики (покупка и продажа иностранных финансов, клиринг). Формирует курс белорусского рубля к иностранным валютным активам и обеспечивает их сбыт. Основным инструментом здесь является соотношение между торгуемой, то есть покупаемой и продаваемой, и сопряжённой валютной единицей, которыми расплачиваются за покупку/продажу лотов. Именно валютная биржа РБ, закрывая торговый день, объявляет государственный курс национального рубля на следующие сутки.
  • Фондовый рынок республики. Здесь проводятся операции с ЦБ. Для этой площадки характерна прозрачность, с точки зрения информации. Компании, эмитирующие бумаги, публикуют цифры своей экономической деятельности и продуктивностью алгоритмов ценообразования. На биржевой площадке обращаются фондовые акции многих ОАО республики и различные виды облигаций (индексируемые, биржевые, банковские, государственные и муниципальные).
  • Срочный сектор биржи Беларусь (заключение и обслуживание фьючерсных контрактов на стоимость драгоценных металлов, а также на курс доллара США, евро, российского рубля к национальной валюте Республики Беларусь).
  • Депозитный (размещение в банковские депозиты денежных средств юридических лиц). Компаниям и банкам предоставляется площадка для совершения сделок на специальных депозитных аукционах, позволяющих разместить свободные средства на максимально выгодных условиях.

Актуально и точно

Пользователи Белорусской валютной биржи имеют доступ к самым своевременным обновлениям по торгам, в том числе к данным о завершении таковых. Как только сессию объявляют закрытой, ресурс публикует итоги по ценным бумагам всех типов, включая документы предприятий. Можно узнать и результаты торгов по государственным бумагам, а также данные по любому из доступных на бирже инструментов, в том числе архивные за необходимый клиенту биржи период.

В режиме реального времени можно контролировать изменение в рамках белорусской биржи различных валютных инструментов, разрешенных на этом ресурсе. Также пользователи имеют доступ к актуальным сведениям о состоянии внебиржевого рынка ценных бумаг.

Три кита

У БВФБ созданы три основные продукта:

Итоги торгов на Белорусской валютно-фондовой бирже ежедневно отображаются на официальном сайте организации.

БЕКАС, функционирующая на основе интернет-технологий, используется с целью поиска контрагента для совершения сделок и их обязательной регистрации.

ИС «Фондовый рынок» собирает данные о состоянии всех процессов, происходящих на РЦБ.

Со всех этих источников тысячи пользователей ежедневно получают информацию:

  • об итогах торгов сразу после их окончания, о курсах валют;
  • архивные данные за любой период;
  • об итоги торгов ГЦБ, акций и облигаций;
  • о состоянии внебиржевого рынка;
  • о результатах размещений ГЦБ;
  • возможность отслеживать ход торгов в режиме on-line.

Все данные предоставляются в электронном виде в удобных для хранения форматах. Все пользователи условно разделены на две группы, для каждой из которых предусмотрены свои тарифы за пользование информацией:

  • СМИ и другие организации, использующие данные в печатных, электронных изданиях, на веб-сайтах с целью ее последующей передачи.
  • Лица, использующие информацию в собственных целях.

Краткая история и основные сведения о фондовой бирже Белоруссии

Первые официальные торги в Беларуси проводились в 1994 г. Эта дата считается основанием в РБ биржи для торгов. Сделки совершались в национальной белоруской валюте. Государство нуждалось в привлечении иностранных капиталов, поэтому первая межбанковская биржа создавалась для заключения валютных сделок. МФ выпускало облигации, действующие короткий период. Это стало основанием развития денежных документов в стране.

Биржа на то время только регистрировала сделки ГКО, которые совершались на вторичном торговом рынке. Она разрабатывала нормативные документы, осуществляла техническую подготовку к онлайн-торгам.

Немного истории

Хотя прошло уже больше 20 лет с момента, когда была образована Белорусская валютно-фондовая биржа, в развитии ее на сегодняшний день наблюдается регресс. Связано это с жестким регулированием экономики страны.

В 90-е в РБ все граждане получили от государства чеки «Жильё» и «Имущество». Первые использовались с целью приватизации квартир и домов либо с целью погашения части затрат на строительство недвижимости. Вторые должны были стимулировать развитие фондовой биржи. Они обменивались на акции предприятий, но не всех, а тех, которые были внесены в листинг правительства. Сначала этот план действовал. Граждане обменивали чеки на ЦБ. Появлялись компании с российским капиталом, которые аккумулировали эти чеки, чтобы выкупать контрольные пакеты производственных предприятий.

До того как государство приняло решение о проведении открытых торгов на фондовой бирже, сделки по купле-продаже ЦБ осуществлялись на внебиржевом рынке. Узнать реальную цену акций было невозможно. После изменений в законодательстве ситуация изменилась. Результаты торгов на Белорусской валютно-фондовой бирже показали, что в некоторых случаях рыночная цена ЦБ превышала их номинальную и балансовую стоимости, что говорит о высоком потенциале некоторых предприятий. Кроме того, АО стали размещать свои ЦБ на вторичном рынке, чтобы привлечь больше средств.

Но государство зарубило свою же идею на корню, когда ввело ограничение на отчуждения акций, стало вмешиваться в управление предприятием, ввело 40 %-ный налог на доходы с ЦБ и т. д. В результате рынок остановился, не успев развиться.

В 2009 году, впервые за все время, пока существует ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», объем сделок на фондовом рынке превысил аналогичный показатель валютного сегмента. Но произошло это за счет продажи российскому Сбербанку государственного «БПС-Банка».

В 2010-м сделали попытки исправить ситуацию: был уменьшен налог на доходы и снята большая часть ограничений. Но они не увенчались успехом.

Актуально и востребовано

Каждый день к Белорусской фондовой бирже и ее информационным системам обращаются тысячи пользователей. Проект уникален для Республики Беларусь и на текущий момент накопил большой объем информации, благодаря чему может оказывать высококачественные услуги в области обеспечения актуальными данными и аналитикой. Фондовая биржа ориентирована на разные группы клиентов, в равной степени удовлетворяет требованиям частных инвесторов, а также внушительных акул рынка.

На бирже заинтересованные лица могут получить актуальную информацию о результатах торгов по самым разным денежным знакам, как только данные торги заканчиваются. Также регулярно обновляются сведения об установленных Нацбанком курсах валют. Если нужны архивные сведения, пользователь должен указать интересующий его временной промежуток, и система выдаст данные о проходивших в тот период торгах.

Краткая характеристика фондового рынка Белоруссии

Сегодня на белорусской бирже участникам доступны следующие инструменты для заключения контрактов:

  • облигации в Беларуси: корпоративные, муниципальные, НБ и МФ;
  • акции эмитентов, находящихся под национальной юрисдикцией;
  • фьючерсы на EUR, USD и другие инструменты;
  • операции РЕПО с целью кредитования крупных производственных компаний и коммерческих банковских учреждений.

Основные индикаторы рынка

Особого интегрированного индекса БВФБ не предусмотрено, но ведется статистика торговых объемов.

Степень капитализации биржи
Индикатор капитализации Значение, BYR Изменение к предшествующему значению, %
По средней стоимости 2.587.231.283.195 -31,39
По номиналу 909.264.454.176 -10,7

Объемы торгов по акциям

По мнению специалистов, фондовый рынок достаточно мелкий. Акций, которые есть в свободном обороте, недостаточно для привлечения крупных вкладчиков.

Объемы торгов
Тикер Дата предыдущей сделки Цена, тыс. руб. Количество, шт. Объем, тыс. руб. Изменение к предшествующей стоимости, %
Мозырьсоль А1 27.10.2015 250 500 125000
Минскводстрой А1 28.10.2015 9000 390 3510000 497,64
МинскЗаводОтопОбор А3 02.11.2015 76,91 689 56500 2,19
ЦентроЭнергоМонтаж А3 02.11.2015 220 575 126500
Гомелькабель А4 27.10.2015 47,68 447 21460 1,41

Общие показатели фондового рынка

Акции коммерческой части белорусской экономики, способной интегрироваться в экономику Европы, являются более востребованными. На них выпадает больше 90% от общего объема сделок.

Вкладчики закладываются изначально на неизменное вовлечение экономики Белоруссии в мировую.

Общие показатели рынка
Сектор Объем торгов (за 12.2015), тыс. дол. Изменение, %
Фондовая биржа 570980 -11,75
Облигации 570230 -11,72
ГЦБ 131300 -58,28
ВГЦБ 109120 -42,81
Биржевые 34890 34,68
ОМЗ 3440 -59,92
НБ РБ 68000 12076,77
Корпоративные 223490 112,18
Акции 746520 -31,04

Основная причина небольшого процента инвестирования в облигации государства заключается в том, что у вкладчиков есть аргументированные опасения.

Как получить доступ к торговле на бирже

Доступ к работе на Белорусской универсальной бирже обеспечивается торговым ПО, которое можно скачать с сайта биржи. Для каждой из секций предусмотрено свое отдельное программное обеспечение. Такой подход облегчает программы и упрощает обучение работе с ними. Радует, что все электронные инструменты распространяются бесплатно.

Предостережение о БО и Форексе

При слове валютно-фондовая биржа у рядового обывателя, как правило, возникают ассоциации с Форексом или бинарными опционами. Реклама подобного вида инвестиций сулит золотые горы при минимуме усилий.

Однако не все так радужно, как написано на зазывающих баннерах. Торговля валютой на Форексе не имеет ничего общего с реальным фондовым рынком. Более того, это не торговля вовсе, а оглашение ставок против самого Форекса. Ничего не напоминает? Правильно – игра в казино.

Та же ситуация и с БО, если не хуже. Единственное место, где торгуют реальными бинарными опционами, – биржа в Чикаго. Поверьте, что занимаются этой торговлей серьезные люди, а не школьники и девушки в коротких юбках

Если вы решили сделать валютную инвестицию, то лучше обратить внимание на серьезные инструменты

Организация работы

Торги на валютно фондовой бирже Беларуси проходят с понедельника по пятницу. В выходные и праздничные дни сделки не совершаются.

Подать заявку на регистрацию сведений о вне биржевой сделке или её аннулировании можно с 08.30 до 17.00, в пятницу — до 16.00. Подписание заявок происходит с 08.30 до 17.30, по пятницам — до 16.15. Накануне государственных праздников рабочий день сокращается на 1 час.

Вся актуальная информация о деятельности биржи Беларусь, итогах торгов, индикаторах и фондовых инструментах рынка представлена на официальном сайте bcse.by. Кроме этого, все интересующие новости можно узнать, заглянув в социальные сети. У белорусской биржи есть свои страницы в фейсбуке, твиттере, вконтакте. Есть свой канал на youtube, правда, он пока не пользуется особой популярностью, на него подписаны только 38 человек.

Сотрудники биржи Беларусь не ограничиваются проведением фондовых и денежных торгов, но и активно участвуют в просветительской работе, главной целью которой является повышение финансовой грамотности в республике. Например, в ноябре 2018 года были проведены специальные занятия со студентами вузов. Молодые люди ознакомились с принципами работы биржи и проведения торгов. На бирже регулярно происходит обучение трейдеров, а также осуществляется проверка их знаний законодательства Республики Беларусь.

Несмотря на то что биржа республики сильно уступает в популярности иностранным площадкам, она занимает ведущие позиции в финансовой структуре Республики Беларусь. С каждым годом число участников, среди которых есть как юридические, так и физические лица, неуклонно увеличивается. Всё большее количество игроков Беларусь стремится увеличить свою прибыль на биржевых торговых площадках. К чести сотрудников белорусской биржи, нужно отметить, что они всегда предупреждают своих клиентов о возможных финансовых рисках.